AMD Q1-Gewinnvorschau: Analysten prognostizieren ein Wachstum von 33 %, da die Aktie von der KI-Welle profitiert

Inhaltsverzeichnis Advanced Micro Devices geht mit deutlicher Aufwärtsdynamik in die Gewinnmitteilung für das erste Quartal. Die Aktien sind seit Anfang 2026 um etwa 70 % gestiegen und haben Allzeithochs erreicht, da die Nachfrage nach Hardware für künstliche Intelligenz weiterhin unaufhaltsam wächst. Advanced Micro Devices, Inc., AMD Der Halbleiterhersteller veröffentlicht die Finanzergebnisse für das erste Quartal 2026 nach Marktschluss am Dienstag, dem 5. Mai. Der Konsens der Wall Street geht von einem Quartalsumsatz von 9,88 Milliarden US-Dollar bei einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 1,28 US-Dollar aus – beide Kennzahlen zeigen ein Wachstum von etwa 33 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Der Optionsmarkt bietet Einblicke in die erwartete Volatilität: Die Preise für Derivate deuten darauf hin, dass Händler bis zum Wochenende mit einer Bewegung von bis zu 8 % in beide Richtungen rechnen. Da sich die Aktie am Freitag knapp über der 360-Dollar-Marke einpendelte, legt diese prognostizierte Spanne ein Aufwärtsziel bei etwa 389 US-Dollar und eine Abwärtsuntergrenze bei etwa 331 US-Dollar fest. Der jüngste Aufschwung des Chipherstellers wurde durch frisch unterzeichnete Kooperationen mit Anthropic und Meta verstärkt. Diese strategischen Partnerschaften haben das optimistische Narrativ gestärkt, dass AMD eine zentrale Position beim laufenden Ausbau der KI-Infrastruktur einnimmt. Srini Pajjuri, Analyst bei RBC Capital, erhöhte sein Kursziel im Vorfeld des Berichts von 230 auf 325 US-Dollar, behielt aber seine Empfehlung „Halten“ bei. Er geht davon aus, dass das Unternehmen mit leicht angehobenen Prognosen Ergebnisse liefern wird, die die Erwartungen übertreffen. Sein Hauptvorbehalt konzentriert sich auf Bewertungskennzahlen – AMD erzielt derzeit etwa das 33-fache der prognostizierten Gewinne für 2027, was einem Aufschlag von 75 % gegenüber dem Multiplikator von Nvidia entspricht. Pajjuri identifizierte Engpässe bei der Waferversorgung als einen einschränkenden Faktor und stellt fest, dass AMDs CPU-Marktposition hinter der von Intel zurückbleibt, was darauf hindeutet, dass die Erholung dieses Segments einen geringeren Aufwärtspotenzial bietet. D.A. Davidson-Analyst Gil Luria vertrat eine optimistischere Haltung. Nach der beeindruckenden Leistung von Intel im ersten Quartal stufte Luria AMD auf „Kaufen“ hoch und erhöhte sein Ziel von 220 US-Dollar auf 375 US-Dollar. Er interpretiert Intels außergewöhnliches Quartal als direkten Indikator für die CPU-Geschäftsentwicklung von AMD. Lurias Investitionsthese betont agentische KI-Arbeitslasten. Er verwies auf die Beobachtung von Intel-CEO Pat Tan, dass die GPU-zu-CPU-Verhältnisse für Pre-Training-Anwendungen – traditionell etwa 8:1 – in Richtung Gleichgewicht tendieren, da sich die künstliche Intelligenz hin zu Inferenz- und Agenten-Computing-Aufgaben verlagert. Dieser Übergang stellt einen erheblichen Nachfragekatalysator für AMDs EPYC-Prozessorpalette dar. Luria erhöhte seine Umsatzprognose für AMD für 2026 um 2 Milliarden US-Dollar und erhöhte gleichzeitig seine Bruttogewinnprognose um 1,5 Milliarden US-Dollar – was die Konsensschätzungen deutlich übertraf. Seine Analyse legt nahe, dass AMD in seiner gesamten Produktpalette über Preissetzungsmacht verfügt, da die Nachfrage das verfügbare Angebot ständig übersteigt. Er hob außerdem den Kommentar von David Zinsner, CFO von Intel, hervor, der darauf hindeutet, dass die Halbleiterindustrie ein zweistelliges Wachstum verzeichnen könnte, dessen Dynamik bis 2027 anhält. Was KI-Beschleuniger betrifft, gehen Analysten allgemein davon aus, dass AMD den Zeitplan für die Bereitstellung seiner MI4xx Helios GPU-Serie bei OpenAI und Meta bestätigen wird. Eine solche Bestätigung wäre für Investoren von Bedeutung, die AMDs Bemühungen verfolgen, Nvidias Vorsprung auf dem Markt für Rechenzentrums-Grafikprozessoren einzuschränken. Konsensstimmung an der Wall Street: Moderate Kaufempfehlung, wobei 19 Analysten die Aktie mit „Kaufen“ bewerten und neun ihre Positionen „Halten“ beibehalten. Das durchschnittliche Kursziel von 300 US-Dollar liegt unter dem aktuellen Handelsniveau, was darauf hindeutet, dass AMDs jüngste Rallye zahlreiche Analystenprognosen übertroffen hat. Die Ergebnisse des ersten Quartals liegen am Dienstag nach Börsenschluss vor.