Die Bank of America erhöht Prognosen für Netzwerkgiganten, da künstliche Intelligenz die Nachfrage nach optischer Technologie ankurbelt

Inhaltsverzeichnis: Bank of America Securities hat ihre Bewertungsziele für Cisco Systems und Ciena Corporation angehoben, was auf die steigende Nachfrage nach optischen Netzwerkgeräten im Zusammenhang mit der Erweiterung von Rechenzentren mit künstlicher Intelligenz zurückzuführen ist. Tal Liani, der führende Branchenanalyst des Unternehmens, erhöhte das Ziel von Cisco von 114 auf 135 US-Dollar pro Aktie und erhöhte die Prognose von Ciena von 550 auf 660 US-Dollar. Die Investmentbank hielt an der Kaufempfehlung für beide Aktien fest. Cisco gab bekannt, dass die optischen Bestellungen von Acacia im dritten Geschäftsquartal 2026 die Marke von 1 Milliarde US-Dollar überstiegen. Innerhalb dieser Summe stieg die Nachfrage nach KI-spezifischen Optiken fast um das Vierfache und stieg auf etwa 950 Millionen US-Dollar. Cisco Systems, Inc. und CSCO Hyperscale Cloud-Anbieter erhöhten gleichzeitig ihre Investitionen in die traditionelle optische Infrastruktur über KI-Anwendungen hinaus. Diese Dual-Source-Nachfrage steigerte die Leistung des optischen Segments von Cisco deutlich über die Prognosen früherer Analysten. Die Bank of America geht nun davon aus, dass sich das weltweite 800G-ZR/ZR+-Optiksegment im Jahr 2026 nahezu verzehnfachen wird. Dieses Marktsegment wird im Jahr 2026 voraussichtlich 35,5 % des gesamten Umsatzes mit optischen Netzwerken ausmachen, ein dramatischer Sprung von nur 4,6 % im Jahr 2025. Der umfassende ZR/ZR+-Markt wird im Laufe des Jahres 2026 voraussichtlich um 35 % gegenüber dem Vorjahr wachsen, gefolgt von einem weiteren Wachstum von 26 % im Jahr 2027. Die BofA betont, dass diese Expansionsrate den Wachstumskurs der breiteren optischen Netzwerkbranche deutlich übertrifft. Einer BofA-Analyse zufolge beherrscht Cisco derzeit über 50 % des 800G-Marktsegments. Die Investmentbank führt diese Führungsposition auf Ciscos frühere Erfahrung bei der erfolgreichen Skalierung von 400G-Produktbereitstellungen zurück. Ciena erobert etwa 30 % des optischen 800G-Segments. BofA-Analysten gehen davon aus, dass Ciena seinen Marktanteil durch den Einsatz seiner fortschrittlichen 3-nm-DSP-Technologie ausbauen wird, die im Vergleich zu Konkurrenzlösungen eine überlegene Energieeffizienz bietet. Beide Netzwerkgerätehersteller sind strategisch positioniert, um vom Branchenübergang von 400G- auf 800G-steckbare optische Module zu profitieren. Die Bank of America stellt fest, dass die beträchtliche Gesamtmarktexpansion ungeachtet möglicher Marktanteilsschwankungen zwischen Wettbewerbern zu einem robusten Umsatzwachstum beider Unternehmen führen dürfte. Die BofA hat ihre Finanzprognosen für beide Organisationen nach oben korrigiert. Das Unternehmen erhöhte die Umsatzschätzungen von Cisco für das Geschäftsjahr 2027 um rund 700 Millionen US-Dollar, begleitet von erhöhten Gewinnprognosen. Für Ciena erhöhte die Bank of America ihre Umsatzprognosen für das Geschäftsjahr 2028 um fast 747 Millionen US-Dollar und erhöhte gleichzeitig die Rentabilitätsschätzungen. Die Bank geht davon aus, dass die anhaltende Nachfrage sowohl von KI-Infrastrukturbauern als auch von herkömmlichen Cloud-Service-Anbietern diesen Wachstumskurs unterstützen wird. Liani betonte, dass die jüngste vierteljährliche Leistung und Managementprognose von Cisco hinsichtlich der anhaltend starken Acacia-Nachfrage den optimistischen Ausblick der Bank auf die Nachfragelandschaft für optische Netzwerke bestärkt. Die verbesserten Preisziele spiegeln aktualisierte Bewertungsmethoden wider. Das neue Ziel von Cisco sieht einen EV/FCF-Multiplikator von 29x im Jahr 2027 vor, der von zuvor 25x erhöht wurde. Das Ziel von Ciena basiert auf einem KGV von 69x für CY27, das von 62x erhöht wurde. Diese Zielerhöhungen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem sich beide Unternehmen für den Wettbewerb in einem sich laut BofA schnell beschleunigenden Zyklus optischer Ausrüstung positionieren, der direkt mit dem Einsatz der Infrastruktur für künstliche Intelligenz verbunden ist.