Die bärischen Zcash-Wetten erreichten ein Rekordho...

Die pessimistischen Wetten auf datenschutzorientiertes Zcash ($ZEC) erreichten einen Rekordwert, da der Token innerhalb von 24 Stunden um bis zu 50 % einbrach, nachdem eine inzwischen geschlossene Schwachstelle in seinem Orchard-Pool aufgedeckt wurde.

Daten von CoinGlass zeigen, dass $ZEC in diesem Zeitraum Zwangsliquidationen in Höhe von rund 118 Millionen US-Dollar verzeichnete.

Das ist bemerkenswert wenig für einen Token, dessen Preis sich halbiert hat, was darauf hindeutet, dass der Verkauf hauptsächlich durch vor Ort gehaltene Token und nicht durch eine durch Futures gesteuerte Bewegung erfolgte. Nur etwa 14 % der gehebelten Positionen von Zcash wurden vernichtet; Die Zahl wäre weitaus größer gewesen, wenn eine Hebelkaskade den Rückgang vorangetrieben hätte.

Im Vergleich dazu wurden Bitcoin-Futures im Wert von etwa 335 Millionen US-Dollar im selben Zeitraum liquidiert, obwohl die größte Kryptowährung nur um wenige Prozent fiel. Ether verlor einen ähnlichen Betrag und liquidierte 278 Millionen US-Dollar.

Das Open Interest – der Gesamtwert der nicht abgewickelten Futures-Wetten – stieg auf ZEC-Basis auf ein Rekordhoch, was darauf hindeutet, dass Händler neue Positionen eröffneten, anstatt sie zu schließen.

Das Long/Short-Verhältnis, also die Anzahl der Händler, die auf einen Anstieg gegenüber einem Rückgang wetten, zeigt, dass diese Positionen tendenziell bärisch sind. Auf Binance lag das Verhältnis bei Privatanlegern bei 0,77 unter 1, bei Walkonten bei 0,80 und bei Walpositionen bei 0,85. Händler auf OKX waren pessimistischer, mit Einzelhandelspreisen von 0,67 und Walkonten von 0,72. Nur die Einzelhändler von Bybit tendierten mit 1,49 in die Long-Position.

Short-Investoren verkaufen Wertpapiere, die sie eigentlich nicht besitzen, und wetten darauf, dass der Preis sinkt, bevor sie ihre Positionen glattstellen müssen, und profitieren von der Differenz. Long-Investoren besitzen die Wertpapiere, um von einem etwaigen Anstieg zu profitieren.

Das Verhältnis deutet darauf hin, dass Zcash nach einem Spot-bedingten Rückgang stark leerverkauft ist. Wenn sich der Verkauf verlangsamt und sich der Preis stabilisiert, könnten diese Leerverkäufer gezwungen sein, zu kaufen, um ihre Positionen zu decken, was zu einem starken Aufschwung führt.

Es sei daran erinnert, dass $ZEC im vergangenen Jahr immer noch um etwa 490 % gestiegen ist, selbst nachdem es in zwei Wochen mehr als die Hälfte seines Wertes verloren hat.

Keine Möglichkeit, es zu wissen

Der Auslöser für den Preisverfall war die Offenlegung einer Schwachstelle im Orchard-Datenschutzpool von Zcash durch den gemeinnützigen Zcash-Entwickler Shielded Labs, die es einem Angreifer bei Ausnutzung hätte ermöglichen können, gefälschte $ZEC zu erstellen, die niemand entdecken konnte.

Der Orchard-Fehler war seit der Einführung des Pools im Mai 2022 aktiv und blieb vier Jahre lang unbemerkt. Es wurde erst letzte Woche vom Sicherheitsingenieur Taylor Hornby mithilfe des Opus 4.8-Modells von Anthropic gefunden und bis zum 1. Juni in einem Notfall behoben.

Der Schaden liegt weniger am Fehler selbst, der nun behoben ist, als vielmehr an dem, was Shielded Labs daneben zugegeben hat. Aufgrund der Art und Weise, wie der Datenschutz von Orchard funktioniert, gibt es keine kryptografische Möglichkeit, nachzuweisen, ob jemand den Fehler ausgenutzt hat, bevor er behoben wurde.

Das Unternehmen gab an, dass dies wahrscheinlich nicht der Fall sei, könne sich aber nicht sicher sein und über den gesamten Vorrat an Token hänge Unsicherheit.

Arthur Hayes, der Chief Investment Officer von Maelstrom, sagte, er habe daraufhin seine gesamte Zcash-Position verkauft.