Berkshire Hathaway verdoppelt sein Engagement bei Alphabet (GOOGL) mit einer Investition von 10 Milliarden US-Dollar zu einem ermäßigten Preis

Inhaltsverzeichnis Berkshire Hathaway von Warren Buffett investiert weitere 10 Milliarden US-Dollar in Alphabet und baut damit eine vor weniger als einem Jahr begonnene Position deutlich aus. Der Technologieriese erklärte sich bereit, Berkshire-Aktien der Klasse A im Wert von 5 Milliarden US-Dollar zum Preis von je 351,81 US-Dollar sowie Klasse-C-Aktien im Wert von 5 Milliarden US-Dollar zu 348,20 US-Dollar pro Stück zu verkaufen. Diese Zahlen bedeuten Abschläge von über 6 % im Vergleich zum Marktschluss am Montag. Alphabet Inc., GOOGL Diese Transaktion ist ein Teil des umfassenderen 80-Milliarden-Dollar-Aktienangebots von Alphabet, das nach der Handelssitzung am Montag vorgestellt wurde. Der Such- und Cloud-Computing-Riese gab an, dass mit den Erlösen Kapitalinvestitionen finanziert werden sollen, insbesondere der Ausbau seiner Rechenkapazitäten für künstliche Intelligenz. Die Aktie von Alphabet gab nach der Offenlegung nach. Der Handel gegen Dienstagmittag zeigte, dass GOOGL um etwa 2 % auf 368,93 US-Dollar fiel, während GOOG um etwa 1,9 % auf 365,35 US-Dollar abrutschte. Die massive Kapitalerhöhung überraschte die Marktteilnehmer. Während der vierteljährlichen Ergebnispräsentation von Alphabet im April gab das Management keine Hinweise darauf, dass das Unternehmen ein derart umfangreiches Aktienangebot anstreben würde, was die meisten Analysten zu der Annahme veranlasste, dass das Unternehmen weiterhin auf den operativen Cashflow und die Schuldenmärkte angewiesen sei, um sein jährliches Investitionsprogramm in Höhe von 180 bis 190 Milliarden US-Dollar zu unterstützen. Berkshire gab seine Investition in Alphabet erstmals im dritten Quartal 2025 bekannt und erwarb etwa 17,8 Millionen Aktien. Das Unternehmen hat diese Position in den folgenden beiden Quartalen kontinuierlich ausgebaut. Nach dieser jüngsten Transaktion werden sich die Alphabet-Bestände von Berkshire auf rund 31 Milliarden US-Dollar belaufen – bestehend aus etwa 58 Millionen seit 2025 erworbenen Aktien sowie etwa 28 Millionen neu ausgegebenen Aktien aus dieser Transaktion. Damit ist die Alphabet-Investition fast gleichauf mit Berkshires legendärem Coca-Cola-Anteil, der im Portfolio an dritter Stelle steht. Apple behält mit über 60 Milliarden US-Dollar den Spitzenplatz, gefolgt von American Express mit rund 47 Milliarden US-Dollar. CEO Greg Abel leitet zu Beginn seiner Amtszeit weiterhin die Investitionsentscheidungen von Berkshire, was diese Transaktion zu einem genau beobachteten Indikator für seine Strategie macht. Die Alphabet-Investition erfolgte nur wenige Tage nach der Ankündigung von Berkshire, den Hausbauer Taylor Morrison für 6,8 Milliarden US-Dollar in bar zu kaufen. Mit fast 380 Milliarden US-Dollar an Barreserven zum 31. März stellt die Alphabet-Investition in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar einen bescheidenen Einsatz der massiven Liquiditätsposition von Berkshire dar. Die Investition wurde nicht allgemein gelobt. Alphabet verfügt derzeit über etwa das 25-fache des geschätzten Gewinns für 2026 – deutlich über dem etwa 15-fachen Gewinnmultiplikator, den Berkshire traditionell anstrebt. Skeptiker von Befürworter sehen die Situation positiver. Five Points Capital bemerkte: „Mir gefällt die Richtung, in die sie sich zwischen der Übernahme von Taylor Morrison und dem Alphabet-Deal bewegen, sehr gut. Der riesige Bargeldhaufen könnte sich in einer Zeit, in der die größten und profitabelsten Unternehmen der Welt Geld aufbringen müssen, als vorteilhaft erweisen.“ Die Alphabet-Aktien haben sich in den letzten zwölf Monaten ungefähr verdoppelt, was darauf hindeutet, dass Berkshire nach einer deutlichen Aufwertung einsteigt – eine Abkehr von der wertorientierten Schnäppchenjagd-Strategie, die Buffett vorangetrieben hat. Beim Handelsstand am Dienstagmittag bietet Berkshires 10-Milliarden-Dollar-Investition zum Privatplatzierungspreis immer noch einen erheblichen Abschlag im Vergleich zu den Preisen auf dem öffentlichen Markt.