Krypto Long & Short: Auf ruhigen Kryptomärkten kommt es auf die Rendite an

Willkommen zu unserem institutionellen Newsletter Crypto Long & Short. Diese Woche:

Maxime Seiler weist darauf hin, dass schwache Kryptopreise die Akzeptanz verschleiern und Renditestrategien zum Hauptgeschäft machen.

Kavita Maharaj-Alexander schreibt darüber, dass die nächste Phase von Krypto durch den Nachweis der Compliance in der Praxis vorangetrieben wird und die Infrastrukturanbieter, die dies ermöglichen, gefördert wird.

Top-Schlagzeilen, auf die Institutionen achten sollten von Francisco Rodrigues.

$PENDLE erholt sich aufgrund der Nachfrage nach STRC-Renditeengagements in der Kette im Diagramm der Woche.

-Alexandra Levis

Experteneinblicke

Auf ruhigen Kryptomärkten kommt es auf die Rendite an

Von Maxime Seiler, Mitbegründer und Geschäftsführer von STS Digital, Ltd.

In den letzten sechs Monaten herrschte auf den Kryptomärkten überwiegend eine ungewöhnliche Ruhe. Nicht tot, aber müde. Während sich Bitcoin besser als die meisten anderen gehalten hat, befindet sich ein Großteil des Altcoin-Marktes weiterhin in einer Situation, die man nur als Bärenmarkt bezeichnen kann. Die Liquidität war geringer, die Nachverfolgung war schwächer und die Risikobereitschaft, die normalerweise breit angelegte Krypto-Rallyes antreibt, fehlte.

Das ist die oberflächliche Geschichte. Darunter sieht das Bild jedoch ganz anders aus.

Die institutionelle Akzeptanz digitaler Vermögenswerte schreitet weiterhin in Rekordtempo voran. Bei den Mainstream-Finanzdienstleistungen ist der Ausbau nicht länger theoretisch. Banken, Vermögensverwalter, Zahlungsunternehmen, Depotbanken und Infrastrukturanbieter entwickeln Produkte und Funktionen zur Unterstützung von Tokenisierung, Stablecoins, Verwahrung digitaler Vermögenswerte, Handel, Abwicklung und Portfoliozugang. In früheren Zyklen wurde die institutionelle Beteiligung oft als etwas diskutiert, das eines Tages eintreten könnte. Heute passiert es, aber vieles davon spiegelt sich noch nicht in den Token-Preisen wider.

Diese Trennung ist wichtig. Der Markt hat kurzfristige Enttäuschungen eingepreist, während die Infrastruktur für eine langfristige Einführung aufgebaut wird.

Ein Teil der jüngsten Schwäche ist verständlich. Die US-Regierung hat große Erwartungen in Bezug auf digitale Vermögenswerte geweckt, aber das Tempo der Umsetzung hat sich verlangsamt. Märkte mögen keine Unsicherheit, und insbesondere die Kryptomärkte lassen die Dynamik schnell außer Acht, wenn die politische Klarheit nicht so schnell wie erwartet eintrifft. Gleichzeitig hat sich eine beträchtliche Anzahl globaler Technik- und Investitionstalente in Richtung künstlicher Intelligenz verlagert. KI ist zum vorherrschenden Narrativ in der Technologie geworden und zieht kurzfristig Aufmerksamkeit, Kapital und Intelligenz von Krypto ab.

Aber es ist unwahrscheinlich, dass diese beiden Welten für immer getrennt bleiben.

Eine der interessantesten offenen Fragen ist, wie KI-Agenten letztendlich Transaktionen durchführen werden. Wenn autonome Software-Agenten sich gegenseitig bezahlen, Händler bezahlen, auf Dienste zugreifen, Rechnungen begleichen, Werte über Grenzen hinweg bewegen oder mit Finanzanwendungen interagieren wollen, benötigen sie Zahlungsschienen, die programmierbar, global und rund um die Uhr verfügbar sind. Stablecoins und erlaubnislose Finanzinfrastruktur werden oft als potenzielle Kandidaten diskutiert. DeFi könnte am Ende eine Rolle spielen, nicht weil es ideologisch, sondern weil es praktisch ist. Automaten brauchen keine Bankfilialen. Sie benötigen APIs, sofortige Abwicklung und zuverlässige Liquidität.

Diese Zukunft könnte noch ein Jahr oder länger von einer sinnvollen Größenordnung entfernt sein. Für Inhaber von Krypto-Assets ist die unmittelbarere Frage einfacher: Was machen Sie, während Sie warten?

Hier können ruhige Märkte nützlich sein. Bärenmärkte sind unangenehm, schaffen aber oft die besten Bedingungen für eine disziplinierte Renditegenerierung. Wenn sich die Spotpreise seitwärts bewegen und die spekulative Dynamik nachlässt, sind Anleger gezwungen, sich weniger auf die Richtung und mehr auf Einkommen, Carry und Risikomanagement zu konzentrieren. In diesem Umfeld werden Optionen zu einem der nützlichsten verfügbaren Instrumente.

Mit Optionen können Anleger die Volatilität monetarisieren, ihre Ansichten mit definierten Parametern äußern und Erträge aus bestehenden Dollar- oder Kryptobeständen erzielen. Für Inhaber, die keine langfristigen Positionen verkaufen möchten, können strukturierte Optionsstrategien genutzt werden, um Erträge zu generieren, während sich die Märkte konsolidieren. Für Dollar-Inhaber bieten sie möglicherweise einen systematischeren Ansatz, um höhere Erträge zu erzielen, während sie auf bessere Einstiegspunkte warten. Für Krypto-Inhaber können sie ansonsten ungenutzte Vermögenswerte in produktive Sicherheiten umwandeln.

Dies ist genau die Art von Umfeld, in dem Volatilitätsverkäufe und strukturierte Renditesteigerungsstrategien unter bestimmten Bedingungen gute Ergebnisse erzielen können, sofern sie mit angemessenen Risikokontrollen umgesetzt werden. Das Ziel besteht nicht darin, blindlings der Rendite nachzujagen. Ziel ist es, ruhige Märkte diszipliniert zu erschließen.

Bei STS Digital beobachten wir eine wachsende Kundennachfrage nach solchen Strategien. Anleger versuchen nicht unbedingt, den genauen Tiefpunkt des Altcoin-Marktes zu bestimmen. Sie suchen nach Möglichkeiten, sich zu engagieren, Einnahmen zu erzielen und sich für die nächste Phase der Einführung zu positionieren, ohne sich ausschließlich auf die Steigerung der Spotpreise zu verlassen.

Krypto hat Geduld schon immer belohnt, aber Geduld muss nicht gleichbedeutend mit Inaktivität sein. Unter der Oberfläche könnte sich bereits die nächste Adoptionswelle formieren. Bis es sich im Preis niederschlägt, kommt es vorerst auf die Rendite an.

Haftungsausschluss: