Die Kryptowährungs-Investitionslandschaft verändert sich, da Kucoin inmitten der ETF-bedingten Marktfragmentierung alternative Einnahmequellen erweitert

Kucoin hat ein Produkt vorgestellt, mit dem Benutzer Liquidität freisetzen können, indem sie Kredite gegen hochliquide Krypto-Assets aufnehmen, während ihre verpfändeten Sicherheiten gleichzeitig weiterhin passive Erträge erzielen.

Wichtige Erkenntnisse:

Kucoin hat ein Einzelpositions-Earn-and-Loan-Produkt für Vermögenswerte wie BTC und SOL auf den Markt gebracht.

Das Produkt zielt auf die Kluft zwischen CeFi und DeFi ab und ermöglicht es Benutzern, Liquidität freizusetzen und gleichzeitig die Sicherheiten produktiv zu halten.

Kucoin wird im Jahr 2026 einen webbasierten Portalzugang einführen und sich gleichzeitig stärker auf die RWA-Infrastruktur konzentrieren.

Der Wandel zu Kapitalzentren

Als Reaktion auf den breiteren Wandel der Branche vom einfachen Order-Matching hin zum erweiterten Kapitalmanagement hat Kucoin eine integrierte „Earn-and-Loan“-Lösung eingeführt. Das Produkt beseitigt einen primären Reibungspunkt für Inhaber digitaler Vermögenswerte, indem es ihnen ermöglicht, Liquidität durch Kreditaufnahme freizusetzen und gleichzeitig passive Erträge aus ihren Sicherheiten zu erzielen.

Das Produkt verwendet eine Single-Position-Architektur anstelle isolierter Margin-Konten. Benutzer können hochliquide Vermögenswerte wie Bitcoin, Ether, USDT, USDC und Solana in einem einheitlichen Rahmen bündeln, um Verbindlichkeiten zu verwalten und ihr Makro-Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) in einem Dashboard zu verfolgen. Die Plattform verwaltet das Risiko mithilfe eines dreistufigen Sicherheitenrahmens, beginnend mit dem Anfangsniveau, dem Margin Call und dem Liquidationsniveau, das die kritische Grenze darstellt, an der die Plattform Vermögenswerte liquidiert, um Forderungsausfällen vorzubeugen.

Der Start erfolgt inmitten einer starken Marktkluft: Institutionelles Kapital fließt in regulierte Spot-Exchange-Traded-Fonds (ETFs), während krypto-native Händler in der Kette bleiben und auf Rendite optimieren. Auf die Frage von Bitcoin.com News, wo dieses Produkt hinpasst, erklärte Kucoin, dass Börsen über die Zuordnung von Aufträgen hinausgehen müssen.

„Wir glauben, dass sich Börsen weit über bloße Handelsplätze hinaus entwickeln; sie verwandeln sich in eine umfassende digitale Finanzinfrastruktur“, erklärte die Börse. „Da institutionelles Kapital über regulierte Vehikel wie Spot-ETFs in den Kryptomarkt strömt und krypto-native Nutzer weiterhin aggressiv die On-Chain-Liquidität optimieren, wird der entscheidende Makrotrend die Konvergenz dieser beiden Welten sein.“

Kucoin gab bekannt, dass sich seine langfristige Strategie auf den Aufbau eines Ökosystems konzentriert, das Zahlungen, Kredite, Real-World-Asset-Tokenisierung (RWA) und DeFi-Gateways umfasst.

„Ein integriertes Produkt wie Kucoin Crypto Loan dient einem doppelten Zweck: Es fungiert als Brücke, die die institutionelle Kapitaleffizienz für Einzelhändler demokratisiert, und fungiert gleichzeitig als hochentwickeltes On-Chain-Finanz-Gateway, das die traditionelle traditionelle Finanzierung noch nicht rechtlich oder operativ replizieren kann“, bemerkte Kucoin.

Der Veranstaltungsort behauptet, dass die Gewinner des nächsten Zyklus durch die Kapitalinfrastruktur und nicht durch das Handelsvolumen definiert werden. „Letztendlich wird der zentrale Wettbewerbsvorteil für Börsen der nächsten Generation nicht mehr am reinen Handelsvolumen oder an isolierten Erträgen gemessen“, behauptete die Börse. „Der Branchenführer wird danach bestimmt, wer die widerstandsfähigste Finanzinfrastruktur und fortschrittlichste Kapitalmanagementfähigkeiten aufbauen kann.“

Balance zwischen Effizienz und Risikotrennung

Die gegenseitige Besicherung optimiert die Kapitaleffizienz, birgt aber auch Risiken: Ein Flash-Crash bei einem volatilen Vermögenswert kann eine Liquidationskaskade auslösen, die ein ganzes Portfolio vernichtet. Auf die Frage, wie die Plattform Benutzer vor dieser Ansteckung schützt, erklärte Kucoin, dass sein Framework auf vermögenswertspezifischen Isolationsmetriken basiert.

„Während eine einheitliche Cross-Collateralization-Struktur die Kapitaleffizienz erheblich optimiert, stellt unser abgestuftes Risikorahmenwerk sicher, dass diese Effizienz nicht auf Kosten der Sicherheit geht“, sagte Kucoin gegenüber Bitcoin.com News. „Das System passt die Beleihungsquoten (LTV) und Liquidationsschwellen dynamisch an, basierend auf den Echtzeit-Volatilitäts- und Liquiditätsprofilen einzelner Vermögenswerte.“

Durch die Verschärfung der Parameter für volatile Vermögenswerte zielt die Plattform darauf ab, lokalisierte Schocks zu isolieren. Für Institutionen, die gesetzlich zur Trennung von Geldern verpflichtet sind, wies Kucoin darauf hin, dass seine strukturelle Architektur die ultimative Lösung sei.

„Wir sind uns bewusst, dass institutionelle Risikomandate oft eine strukturelle Trennung erfordern“, räumte Kucoin ein. „Um diesen Corporate-Governance-Anforderungen gerecht zu werden, können institutionelle Kunden die fortschrittliche Master- und Unterkonto-Architektur von Kucoin zusammen mit unseren Tools zur Vermögenstrennung voll ausnutzen. Dies ermöglicht die individuelle Abgrenzung und Isolierung von Kapital über verschiedene Unter-Treasuries hinweg und erreicht so das gewünschte Maß an Risikounterteilung, ohne die native Effizienz der Plattform zu beeinträchtigen.“