Digitale Vermögenswerte geraten in eine Warteschleife, da die Marktturbulenzen nachlassen und die Anlegerstimmung vorsichtiger wird
Der Kryptomarkt zeigte am Freitag weiterhin Anzeichen von Unruhe, wobei der Bitcoin-Handel bei 67.000 US-Dollar in der Mitte einer Handelsspanne lag, die bis Anfang Februar zurückreicht.
Eine Auswahl von Altcoins erholte sich während der Asien-Stunden mit geringerer Liquidität, was dazu führte, dass Unternehmen wie ALGO und RENDER in den letzten 24 Stunden zweistellige Zuwächse verbuchten.
Aber das Gesamtbild bleibt dasselbe; Der Kryptomarkt befindet sich in einem makroökonomischen Abwärtstrend, der bis Oktober zurückreicht und durch eine Reihe niedrigerer Hochs und niedrigerer Tiefs gekennzeichnet ist.
US-Aktien bleiben am Freitag unverändert, da die Volatilität seit den Äußerungen von Donald Trump über ein mögliches Ende des Krieges im Iran am Montag weiter nachlässt.
Brent-Rohöl wird bei 109 US-Dollar pro Barrel gehandelt, was darauf hindeutet, dass ein Ende des Krieges möglicherweise nicht so nah ist, wie einige Analysten vorhersagen.
Positionierung von Derivaten
Die Terminmärkte für Bitcoin und Ethereum blieben verhalten, da das verlängerte Feiertagswochenende die Handelsvolumina niedrig hielt. Das offene Interesse an beiden Vermögenswerten blieb in den letzten 24 Stunden weitgehend unverändert.
Das offene Interesse an Solana-Futures ist auf über 65 Millionen SOL gestiegen, den höchsten Stand seit dem 7. Februar. Der Anstieg, kombiniert mit negativen Finanzierungsraten und einem OI-bereinigten kumulativen Volumendelta, deutet darauf hin, dass Händler sich zunehmend auf Abwärtsrisiken einstellen, wobei Leerverkäufer größere Überzeugung zeigen.
Eine ähnliche rückläufige Marktdynamik gibt es bei TRX und BCH.
Der OI in datenschutzorientierten Zcash-Futures ($ZEC) hat sich den dritten Tag in Folge bei nahezu 1,70 Millionen $ZEC stabilisiert. Der CVD von $ZEC ist auch der höchste unter den Majors. Diese Kombination deutet auf eine nachhaltige Positionierung mit starker Richtungsüberzeugung hin, die wahrscheinlich auf aggressiven Kaufdruck zurückzuführen ist.
Der implizite 30-Tage-Volatilitätsindex von Bitcoin ist auf 51,28 % gesunken, den niedrigsten Stand seit Februar. Der Markt zeigt trotz geopolitischer Bedenken und der Volatilität auf dem Energiemarkt keinerlei Anzeichen von Panik.
Der Volatilitätsindex von Ether ist auf 72,55 % gesunken, den niedrigsten Stand seit dem 26. Februar.
Bei Deribit werden Bitcoin- und Ether-Puts weiterhin teurer gehandelt als Calls, was auf eine Tendenz zur Absicherung nach unten hindeutet.
Glassnode sagte, dass das Gamma-Exposure des Händlers unter 68.000 US-Dollar bis hinunter zu 50.000 US-Dollar negativ sei. Dies bedeutet, dass Händler in einem fallenden Markt verkaufen könnten, um ihr Risiko abzusichern, was die Abwärtsvolatilität erhöht.
Token-Gespräch
Der Altcoin-Markt zeigte sich diese Woche relativ widerstandsfähig gegenüber dem unruhigen Verhalten der Kryptowährungen. Bestimmte Teile des Marktes übertrafen die Bitcoin- und Kryptowährungs-Majors, insbesondere DeFi- und KI-Token.
Der DeFi Select Index (DFX) ist seit Mitternacht UTC um 1,3 % gestiegen, während der CoinDesk Computing Select Index (CPUS) um 1,5 % zulegte und damit Bitcoin-lastige Benchmarks wie den CoinDesk 20 (CD20) übertraf, der am Freitag nur um 0,16 % zulegte.
Die Outperformance bestimmter Altcoins ist symptomatisch für einen sich konsolidierenden Markt. Wenn der Handel zwischen Bitcoin und den Majors stagniert, spekulieren Händler häufig auf Altcoins mit geringerer Liquidität. Diese Spekulationen kommen normalerweise zum Erliegen, wenn Bitcoin wieder über den nächsten großen Marktschritt entscheidet.