Gewinnerwartungen lassen Marvell-Aktien in die Höhe schnellen, nachdem drei Analysten ihre Ratings angehoben haben

Inhaltsverzeichnis: Die Aktien von Marvell Technology (MRVL) stiegen im vorbörslichen Handel am Dienstag um über 6,5 %, nachdem HSBC beschlossen hatte, den Halbleiterhersteller mit einem Kursziel von 300 US-Dollar auf den Kaufstatus hochzustufen – ein dramatischer Anstieg gegenüber dem vorherigen Ziel von 85 US-Dollar. Die Aktien wurden bei rund 196,33 US-Dollar gehandelt und näherten sich damit dem 52-Wochen-Höchstwert von 198,40 US-Dollar. Marvell Technology, Inc., MRVL HSBCs Hochstufung ging mit separaten Zielanpassungen von Susquehanna einher, die ihr Preisziel von 100 US-Dollar auf 230 US-Dollar anhoben und gleichzeitig ihre positive Haltung beibehielten. Auch Morgan Stanley erhöhte sein Ziel von 103 US-Dollar auf 172 US-Dollar. Frank Lee, HSBCs Analyst für die Aktie, stellte fest, dass der Markt trotz der beeindruckenden 124-prozentigen Rallye von MRVL seit dem 30. März, die den Anstieg des SOX-Index um 71 % im gleichen Zeitraum deutlich übertrifft, das Umsatzpotenzial optischer Verbindungstechnologien weiterhin unterschätzt. Lee prognostizierte, dass sich die Konsensschätzungen zu den Einnahmen in den kommenden zwei Jahren wahrscheinlich als konservativ erweisen werden. Er wies außerdem darauf hin, dass ein anhaltender Speichermangel im Zusammenhang mit den CPU-Anforderungen der Agenten-KI ein Katalysator für die Ausweitung der adressierbaren Marktchancen von Marvell für Compute Express Link (CXL) sei. Marvell wird voraussichtlich am Mittwoch, den 27. Mai, seine Quartalsergebnisse veröffentlichen. Die Wall Street geht allgemein davon aus, dass der Chiphersteller die Konsenserwartungen übertreffen wird. Stifel prognostiziert, dass Marvell seine Umsatzprognose von 2,40 Milliarden US-Dollar für den April-Zeitraum übertreffen wird, angetrieben durch den Rechenzentrumsbetrieb – insbesondere optische Verbindungsprodukte und die Flaggschiff-XPU-Initiative des Unternehmens. Cantor Fitzgerald rechnet ebenfalls mit einem leichten Anstieg für das April-Quartal, wobei die Prognose für den Juli-Zeitraum voraussichtlich nach oben korrigiert wird. Susquehanna betonte die robuste Leistung der Inphi-Abteilung und des Custom-XPU-Geschäfts von Marvell als Haupttreiber für sein erhöhtes Preisziel. Die Investmentfirma verwies auch auf die aktualisierte Investitionsprognose von Amazon für 2026, die nun etwa 218 Milliarden US-Dollar beträgt, sowie auf eine neue Computing-Partnerschaft zwischen Anthropic und Amazon im Wert von bis zu 5 Gigawatt – beides Entwicklungen, die Marvells Geschäftsaussichten für Trainium stärken. Marvell hat für das Geschäftsjahr 2027 potenzielles Aufwärtspotenzial in seiner Abteilung für kundenspezifische Chips angedeutet, das über seine aktuelle Prognose hinausgeht, die eine Expansion von über 20 % prognostiziert. Allerdings könnten Lieferengpässe bei der 3-Nanometer-Chipproduktion ein gewisses Wachstumspotenzial einschränken. Susquehanna prognostiziert, dass Marvells Geschäftssegment „Custom Attachments“ den Umsatz im Geschäftsjahr 2027 möglicherweise verdoppeln könnte, angetrieben durch CXL- und NIC-Initiativen. Das Unternehmen wendet in seiner Bewertungsmethode etwa das 70-fache des Unternehmenswerts im Kalenderjahr 2026 auf den Nettobetriebsgewinn nach Steuern an. Lee von HSBC bezeichnete Marvell als „Hauptnutznießer“, da sich Computercluster mit künstlicher Intelligenz zu Multi-Rack-KI-Fertigungsanlagen entwickeln – eine Transformation, die optische Verbindungslösungen stark begünstigt. Marvell verfügt über einen dominanten Marktanteil bei 800G- und 1,6T-Digitalsignalprozessoren (DSPs), die ein Anschlussverhältnis von 1:1 zu optischen Transceivern aufweisen. Hersteller von Transceiver-Modulen gehen davon aus, dass sich die 800G-Lieferungen im Laufe des Jahres 2026 erneut verdoppeln werden, nachdem sie sich im Jahr 2025 verdoppelt haben. Marvell pflegt aktive Partnerschaften mit AWS bei nachfolgenden Trainium-Chipgenerationen und hat Microsoft als zweiten großen Hyperscale-Kunden gewonnen. Es wird nicht erwartet, dass die Zusammenarbeit mit Microsoft vor dem Geschäftsjahr 2028 nennenswerte Umsatzbeiträge generieren wird. Der Umsatz stieg in den letzten zwölf Monaten um 42 %. Wall-Street-Analysten prognostizieren für das Geschäftsjahr 2027 ein Umsatzwachstum von 33 %.