Die Aktie von Futu Holdings (FUTU) stürzt um 35 % ab, nachdem die chinesische Aufsichtsbehörde die Beschlagnahme von Vermögenswerten ankündigt

Inhaltsverzeichnis Die Aktien von Futu Holdings (FUTU) verzeichneten während der vorbörslichen Sitzung am Freitag einen dramatischen Rückgang von über 35 %, nachdem chinesische Aufsichtsbehörden formelle Durchsetzungsmaßnahmen gegen das Unternehmen wegen der Durchführung nicht autorisierter Maklerdienstleistungen innerhalb der Gerichtsbarkeit des chinesischen Festlandes angekündigt hatten. Futu Holdings Limited, FUTU Die China Securities Regulatory Commission (CSRC) hat formelle Untersuchungen eingeleitet und vorläufige Bußgeldbescheide an drei Offshore-Brokerplattformen verteilt: Futu Securities International (Hongkong), Tiger Brokers (NZ) und Longbridge Securities (Hongkong). Die behördlichen Erkenntnisse ergaben, dass alle drei Unternehmen Wertpapiertransaktionen, Auftragsausführungsdienste und den Vertrieb von Anlageprodukten auf dem chinesischen Festland ermöglichten, ohne eine CSRC-Genehmigung einzuholen oder obligatorische Betriebslizenzen einzuholen. Der vorbörsliche Handel zeigte, dass die Aktien von Futu bei etwa 84 US-Dollar lagen, was einem Rückgang von etwa 32 % gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag entspricht. Der 52-Wochen-Höchststand der Aktie erreichte 202,53 $. Die Regulierungsbehörde verwies auf Verstöße gegen drei grundlegende chinesische Finanzvorschriften: das Wertpapiergesetz, das Wertpapierinvestmentfondsgesetz und das Futures- und Derivategesetz. Aufgrund dieser Gesetzesverstöße plant die CSRC, alle rechtswidrig erzielten Gewinne sowohl aus dem Festland- als auch dem internationalen Betrieb von Futu, Tiger und Longbridge zu beschlagnahmen. Darüber hinaus gaben die Aufsichtsbehörden ihre Absicht bekannt, erhebliche Geldstrafen zu verhängen, die über den einfachen Gewinnverlust hinausgehen. Die CSRC bezeichnete diese grenzüberschreitenden Geschäftsaktivitäten als destabilisierende Kräfte für die Marktintegrität und erklärte, dass „entschlossen gegen sie vorgegangen werden muss“. Die drei Unternehmen behalten verfahrensrechtliche Antwortrechte. Sie können schriftliche Erklärungen einreichen, rechtliche Verteidigungsmaßnahmen anbieten und formelle Verwaltungsanhörungen beantragen, bevor die Strafentscheidungen endgültig getroffen werden. Die Durchsetzungsmaßnahmen gehen weit über Geldsanktionen hinaus. Während einer festgelegten zweijährigen Übergangsphase ist Futu wie die anderen Maklerunternehmen mit einem völligen Verbot konfrontiert, Kauftransaktionen zu ermöglichen oder neue Kapitaleinlagen von Kunden auf dem Festland zu erhalten. Derzeitige Kontoinhaber auf dem Festland dürfen ausschließlich bestehende Anlagepositionen liquidieren und ihr verbleibendes Guthaben abheben. Nach Ablauf dieses Übergangsfensters müssen die Unternehmen alle auf dem Festland orientierten Websites, Handelsplattformen und unterstützenden technologischen Infrastrukturen in China vollständig schließen. Dies stellt einen verheerenden Schlag für die grundlegende Geschäftsstrategie dar, die die Expansion von Futu vorangetrieben hat – die Bereitstellung von Investitionsdienstleistungen für Privatanleger auf dem chinesischen Festland über seine Offshore-Plattformstruktur. Diese behördliche Kontrolle ist keine plötzliche Entwicklung. Die CSRC erklärte diese Kategorie grenzüberschreitender Maklergeschäfte zunächst Ende 2022 für rechtswidrig, was zu erheblichen Kursrückgängen bei Futu und Tiger Brokers führte und sie dazu zwang, die Akquise neuer Kunden auf dem Festland einzustellen. Die Ankündigung vom Freitag markiert eine formelle Eskalation, die von behördlichen Warnungen zu offiziellen Verfahren und Anordnungen zur Beschlagnahme von Vermögenswerten übergeht. UP Fintech Holding (TIGR), die Muttergesellschaft von Tiger Brokers, verzeichnete vorbörsliche Verluste von etwa 37 % und wurde bei etwa 3,67 US-Dollar gehandelt. Die breiteren US-Aktienmärkte blieben am Freitag stabil, wobei der S&P 500 und der Nasdaq leichte Zuwächse verzeichneten, was bestätigt, dass der Ausverkauf ausschließlich auf diese regulatorische Entwicklung und nicht auf breitere Marktfaktoren zurückzuführen ist. Die Finanzergebnisse von Futu für das erste Quartal 2026 werden derzeit noch nicht veröffentlicht.