Investmentriese bereitet die Bühne für innovativen Börseneintritt und öffnet Tür für hochkarätige Notierungen
Die Muttergesellschaft von Kraken bietet Krypto-Investoren eine der begehrtesten Möglichkeiten der Wall Street: den Kauf von Börsengängen zum gleichen Preis wie institutionelle Anleger.
Payward, die Muttergesellschaft der Krypto-Börse, gab am Mittwoch bekannt, dass sie Kunden von Kraken und anderen Mitgliedern seiner xStocks-Allianz „bald“ die Teilnahme an in den USA notierten Börsengängen über tokenisierte Aktien ermöglichen werde. Das Angebot würde berechtigten Anlegern die Chance geben, Zuteilungen zum IPO-Preis zu erhalten, anstatt Aktien zu kaufen, nachdem der Handel auf öffentlichen Märkten begonnen hat.
Das Unternehmen sagte, dass die ersten tokenisierten IPO-Angebote in den kommenden Wochen über Kraken und andere Mitglieder der xStocks Alliance verfügbar sein werden.
Der Start erfolgt, während die Anleger auf eine neue Reihe hochkarätiger öffentlicher Angebote warten. Die SpaceX- und KI-Startups Anthropic und OpenAI gehören zu den Unternehmen, die allgemein als potenzielle IPO-Kandidaten in den kommenden Monaten angesehen werden, was die Nachfrage nach Zugang zu Deals ankurbeln wird, die traditionell von institutionellen Anlegern, Privatbanken und vermögenden Kunden dominiert werden.
Nach dem Modell von Payward würden Anleger vor einem Börsengang unverbindliche Interessensbekundungen abgeben. Das Unternehmen würde die Nachfrage über die teilnehmenden Börsen hinweg bündeln und mit Zeichnungssyndikaten zusammenarbeiten, um Zuteilungen sicherzustellen. Sobald ein Unternehmen an der Börse notiert ist, werden die Aktien tokenisiert, eins zu eins durch die zugrunde liegenden Aktien einer regulierten Depotbank abgesichert und über teilnehmende Plattformen an die Anleger verteilt.
Die Initiative ist Teil eines umfassenderen Vorstoßes, die Blockchain-Technologie zu nutzen, um den Zugang zu den Kapitalmärkten zu erweitern.
Die Tokenisierung – der Prozess der Erstellung von Blockchain-basierten Darstellungen traditioneller Vermögenswerte – hat sich zu einem der am schnellsten wachsenden Bereiche digitaler Vermögenswerte entwickelt. Der Sektor hat sich über Kryptowährungen hinaus auf Staatsfonds, Privatkredite, Geldmarktprodukte und zunehmend auch Aktien ausgeweitet.
Befürworter argumentieren, dass die Tokenisierung den Zugang zu, die Übertragung und den Handel von Vermögenswerten zwischen verschiedenen Gerichtsbarkeiten erleichtern kann. Bei Aktien könnte die Technologie dazu beitragen, einige der geografischen und Maklerbarrieren zu beseitigen, die den Zugang zu Börsengängen und im Ausland notierten Aktien historisch begrenzt haben.
Dennoch bergen Investitionen vor dem Börsengang Risiken. IPO-Zuteilungen sind oft überzeichnet und nicht garantiert, die Angebotspreise können sich während des Bookbuilding-Prozesses ändern und neu notierte Aktien unterliegen häufig starken Preisschwankungen, sobald der öffentliche Handel beginnt.
Das Unternehmen werde Börsengänge nur dann anbieten, wenn es Zuteilungen für Investoren gesichert habe, sagte ein Payward-Sprecher gegenüber CoinDesk.
Payward sagte, sein xStocks-Framework unterstütze derzeit tokenisierte Aktien, die eins zu eins durch die zugrunde liegenden, verwahrten Aktien abgesichert seien. Das Unternehmen sagte, das Framework habe ein Transaktionsvolumen von mehr als 30 Milliarden US-Dollar und On-Chain-Abwicklungen von über 6 Milliarden US-Dollar für mehr als 125.000 Inhaber verarbeitet.