Investoren fliehen aus SoFi, da magere Krypto-Erträge die fragile Finanzbasis enthüllen

Inhaltsverzeichnis SoFi Technologies lieferte in diesem Quartal seine erste umfassende Aufschlüsselung der Kryptowährungsgeschäfte – und deckte damit Rentabilitätsherausforderungen auf, die die Aufmerksamkeit der Wall Street erregten. Die Aktien fielen in fünf aufeinanderfolgenden Sitzungen um mehr als 10 % und schlossen bei 12,33 $, da die Anleger die hauchdünnen Margen der Sparte verarbeiten mussten. SoFi Technologies, Inc., SOFI Auf den ersten Blick schienen die Zahlen beeindruckend: 121,6 Millionen US-Dollar an Kryptowährungstransaktionsvolumen im ersten Quartal. Nach Abzug der damit verbundenen Kosten in Höhe von 120,7 Millionen US-Dollar beliefen sich die tatsächlichen Nettoeinnahmen aus dem Handel mit digitalen Währungen jedoch auf lediglich 852.000 US-Dollar. Das Fintech-Unternehmen nutzt die Bruttobuchhaltung für seine Kryptowährungsgeschäfte, da es als Auftraggeber bei Transaktionen fungiert und digitale Vermögenswerte direkt kauft und verkauft, bevor es sie an Kunden überträgt. Durch diesen Rechnungslegungsansatz werden sowohl die Einnahmen- als auch die Ausgabenzahlen erheblich in die Höhe getrieben, wodurch der Eindruck entsteht, es handele sich um einen größeren Betrieb, als die Rentabilitätskennzahlen vermuten lassen. Die Plattform unterhält derzeit 239.509 Kryptowährungskonten. Wichtige Klarstellung: Diese Kennzahl stellt alle in der Vergangenheit erstellten Konten dar, nicht ausschließlich aktive Handelskonten. Die tatsächliche aktive Nutzerbasis ist vermutlich deutlich kleiner. Abgesehen von den Bedenken hinsichtlich der Kryptowährung zeigte die Gesamtleistung von SoFi im ersten Quartal Stärke. Das Finanztechnologieunternehmen meldete einen Gewinn von 0,12 US-Dollar pro Aktie, was dem Konsens der Analysten entspricht und einen Anstieg von 100 % gegenüber den 0,06 US-Dollar im Vorjahresquartal darstellt. Der Gesamtumsatz erreichte 1,09 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die von der Wall Street prognostizierte 1,05 Milliarden US-Dollar. Im Jahresvergleich betrug das Umsatzwachstum 42,6 %. Mit Blick auf das Geschäftsjahr 2026 hat das Management eine EPS-Prognose für das Gesamtjahr von 0,60 US-Dollar ausgegeben. Dan Dolev von Mizuho bezeichnete die Ergebnisse als „solide“ und stellte fest, dass der Mitgliederzuwachs „nach wie vor robust“ sei. Während er an seiner Outperform-Empfehlung festhielt, reduzierte er sein Kursziel von 38 $ auf 29 $, nachdem er die Finanzprognosen für 2026 und 2027 angepasst hatte. Konkurrierende Analysten zeigten größere Vorsicht. Barclays senkte sein Ziel von 28 US-Dollar auf 18 US-Dollar und behielt dabei seine Haltung zur gleichen Gewichtung bei. Wells Fargo reduzierte seine Prognose von 19 $ auf 18 $, ebenfalls Equal Weight. Goldman Sachs blieb mit einem neutralen Rating von 17 USD stabil. UBS senkte ihr Ziel von 24,50 $ auf 21 $ und blieb neutral. Das Konsenskursziel der Analysten liegt derzeit bei 22,72 US-Dollar, wobei TipRanks sieben Kaufempfehlungen, neun Halteempfehlungen und drei Verkaufsempfehlungen meldet. SoFi führte Ende 2024 seinen proprietären Stablecoin SoFiUSD ein und vermarktete ihn als Geschäftszahlungslösung. Das Finanzinstitut verband diese Einführung mit einer Mastercard-Kooperation, die zukünftige Zahlungsabwicklungen erleichtern soll. Neue regulatorische Anforderungen erfordern nun betriebliche Änderungen. Der GENIUS Act verlangt von SoFi, dass Stablecoin-Aktivitäten letztendlich in eine eindeutig lizenzierte oder regulierte Tochtergesellschaft verlagert werden. Das Management gibt an, dass dieser Übergang bereits im Gange ist. Was Transaktionen mit Führungskräften betrifft, kaufte CEO Anthony Noto im März 28.900 Aktien zu 17,32 US-Dollar. CTO Jeremy Rishel verkaufte daraufhin am nächsten Tag 94.958 Aktien für 17,43 US-Dollar. Unternehmensinsider haben in den letzten drei Monaten insgesamt Aktien im Wert von rund 4,1 Millionen US-Dollar veräußert. Die 52-wöchige Handelsspanne von SOFI reicht von 12,56 $ bis 32,73 $. Der gleitende 50-Tage-Durchschnitt der Aktie liegt bei 17,49 $, während der gleitende 200-Tage-Durchschnitt bei 23,16 $ liegt.