Anleger erhalten frühzeitig Zugang zu TradeXYZ vor der Börsennotierung mit neuem Derivatprodukt

In einem bahnbrechenden Schritt stellte TradeXYZ, eine bahnbrechende Plattform für Hyperliquid-basierte Perpetuals, am Freitag seine innovativen Pre-IPO Perpetuals (IPOP)-Kontrakte vor. Dieses neuartige Finanzinstrument soll Unternehmen, die kurz vor dem Börsengang stehen, eine ununterbrochene Preisermittlung ermöglichen und so die Lücke zwischen privaten und öffentlichen Märkten schließen.

Wie in der Dokumentation der Plattform dargelegt, handelt es sich bei IPOP-Verträgen um eine Art unbefristete Verträge mit Barausgleich, die den erwarteten Aktienkurs eines Unternehmens und nicht dessen Marktkapitalisierung verfolgen. Nach der erfolgreichen Börsennotierung des Unternehmens und der Verfügbarkeit zuverlässiger Marktdaten wird erwartet, dass diese Verträge nahtlos in unbefristete Verträge mit Standardpreisen übergehen.

Im Mittelpunkt des ersten IPOP-Marktes steht Cerebras, ein bahnbrechender Hersteller von KI-Chips im Wafer-Maßstab, der am 17. April seinen S-1-Antrag bei der SEC eingereicht hat und eine Notierung an der Nasdaq Mitte Mai plant. Der entsprechende CBRS-Vertrag wurde mit einem externen Starttermin am 30. Mai und einem 60-tägigen Abwicklungszeitraum gestartet, der am 30. Juli endet. Sollte Cerebras sein Listungsziel bis zum 30. Mai erreichen, wird der Markt automatisch auf einen herkömmlichen CBRS-Perpetualvertrag umgestellt. Sollte sich die Notierung verzögern, erfolgt die Abrechnung standardmäßig auf einem zeitgewichteten Durchschnitt des IPOP-Preises über die gesamte Marktdauer.

TradeXYZ hat ausdrücklich klargestellt, dass diese Verträge keine Eigentumsrechte, Stimmrechte oder Dividendenansprüche verleihen und sich von Aktien, IPO-Zuteilungen oder tokenisiertem Eigenkapital unterscheiden. Der von IPOP-Verträgen verwendete Preismechanismus nutzt einen Ansatz im Hyperp-Stil, der auf vom Markt abgeleiteten Referenzpreisen basiert, wobei die Finanzierungsberechnungen auf einem 30-minütigen exponentiell gewichteten gleitenden Durchschnitt der Minutenpreise des Vortages basieren.

Diese Entwicklung markiert eine bedeutende Ausweitung des Vorstoßes von TradeXYZ in die On-Chain-Realwelt-Asset-Exposition und baut auf dem jüngsten Meilenstein der Plattform auf, sich im März eine Lizenz von S&P Dow Jones Indices für die Einführung des ersten offiziell genehmigten S&P 500 Perpetual zu sichern.

TradeXYZ hat jedoch auch auf spezifische Risiken hingewiesen, die mit IPOP-Märkten verbunden sind, einschließlich möglicher sprunghafter Änderungen der Mark-Preise bei der Konvertierung, die zu Liquidationen von Positionen nahe der Wartungsmarge führen können, sowie alternativer Abwicklungsmethoden im Falle von Übernahmen oder wesentlichen ungünstigen Ereignissen. Darüber hinaus hat die Plattform darauf hingewiesen, dass Börsennotierungen oder Unternehmenszusammenschlüsse im Ausland als Auslöser für eine Umwandlung oder Abwicklung angesehen werden können.