Die Aktie der SoftBank Group (SFTBY) steigt inmitten des KI-Booms und des OpenAI-IPO-Buzz innerhalb von 48 Stunden um 32 %

Inhaltsverzeichnis Die Aktien der SoftBank-Gruppe erreichten im Freitagshandel 6.881 Yen, was einen Anstieg von bis zu 14 % an einem Tag bedeutete und sich dem Allzeithoch der Aktie von 6.923,8 Yen näherte. Dies folgte auf den explosiven Anstieg von fast 20 % am Donnerstag, der die Marktkapitalisierung des Unternehmens in einer einzigen Handelssitzung um etwa 35 Milliarden US-Dollar steigerte. SoftBank Group Corp., SFTBY Der kombinierte Anstieg um 32 % in nur zwei Tagen hat breite Marktaufmerksamkeit erregt, wobei Marktteilnehmer und Research-Analysten nun darüber diskutieren, ob diese Bewegung eine echte Wertentdeckung oder einen spekulativen KI-Momentum-Handel darstellt. Ein Zusammentreffen dreier wichtiger Katalysatoren löste die explosive Rallye aus. Nvidia gab einen Quartalsumsatz von insgesamt 81,6 Milliarden US-Dollar bekannt, was einer Steigerung von 85 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was die Überzeugung bestärkt, dass die Investitionen in die KI-Infrastruktur weiter zunehmen. Diese Entwicklung löste bei allen Unternehmen, die an die Infrastruktur für künstliche Intelligenz angeschlossen sind, positive Schockwellen aus. SoftBank nimmt in diesem thematischen Handel eine strategische Position ein. Durch seine Mehrheitsbeteiligung an Arm Holdings und erhebliche Investitionen in OpenAI stellt das Konglomerat eines der am besten zugänglichen börsennotierten Vehikel dar, um an der KI-Revolution teilzuhaben. Die Aktien von Arm Holdings stiegen am Freitag um mehr als 16 %. Angesichts der erheblichen Beteiligung von SoftBank an dem Halbleiterdesignunternehmen hat jede wesentliche Bewegung des Aktienkurses von Arm direkten Einfluss darauf, wie Marktteilnehmer das konsolidierte Vermögensportfolio von SoftBank bewerten. Der dritte und wohl bedeutendste Auslöser waren Berichte, dass OpenAI sich angeblich darauf vorbereitet, vertraulich einen Börsengang in den USA einzureichen, möglicherweise bereits am Freitag. Berichten zufolge wickeln Goldman Sachs und Morgan Stanley die Transaktion ab. Andrew Jackson von Ortus Advisors bezeichnete die Möglichkeit eines Börsengangs als den roten Faden der Rallye – eine einzigartige Entwicklung, die es Anlegern ermöglicht, die robusten Nachfrageindikatoren von Nvidia, die steigende Bewertung von Arm und die privaten Anteile an künstlicher Intelligenz von SoftBank zu einem kohärenten Anlagenarrativ zu verknüpfen. SoftBank gab kürzlich seine erfolgreichste jährliche Finanzleistung in der Unternehmensgeschichte bekannt. Der Nettogewinn für das im März endende Geschäftsjahr belief sich auf 5 Billionen Yen, was einen neuen Rekord für ein japanisches Unternehmen darstellt. Allein die kumulierte Wertsteigerung seiner OpenAI-Investition belief sich auf 45 Milliarden US-Dollar. CreditSights, operierend unter Fitch Ratings, bestätigte erneut ein „Outperform“-Rating für die Schuldtitel von SoftBank und behauptete, dass der fundamentale Vermögenswert des Unternehmens trotz einer zunehmend verschuldeten Bilanz robust geblieben sei. Die Forschungsanalysten von Bloomberg Intelligence stellten fest, dass zukünftige öffentliche Angebote von OpenAI und der Energieinfrastruktursparte SB Energy von SoftBank möglicherweise den erheblichen Abschlag der Holdinggesellschaft von SoftBank von über 20 % auf den Nettoinventarwert verringern könnten und gleichzeitig Kapital für zusätzliche Investitionsmöglichkeiten freisetzen könnten. Nicht alle Marktteilnehmer nehmen die Rallye mit Begeisterung auf. Vey-Sern Ling von der UBP gab einen Warnhinweis heraus, dass Abschläge von Holdinggesellschaften in der Regel unabhängig von der zugrunde liegenden Portfolioperformance bestehen bleiben. Den Anteilseignern von Muttergesellschaften ist häufig nicht bewusst, welchen wirtschaftlichen Wert die Vermögenswerte der Tochtergesellschaften in vollem Umfang haben. Die erhebliche Hebelwirkung von SoftBank, die Asset-Backed-Finanzierungsvereinbarungen und die Abhängigkeit von privaten Marktbewertungen führen zu zusätzlicher Komplexität der Anlagethese. Der Analyst von TD Cowen, Krish Sankar, erhöhte sein SoftBank-ADR-Kursziel von 13 auf 20 US-Dollar und behielt gleichzeitig die Einstufung „Halten“ bei – was darauf hindeutet, dass selbst Analysten, die ihre Prognosen nach oben korrigieren, nicht unbedingt dafür plädieren, dass Anleger die Aktie auf dem aktuellen Preisniveau verfolgen. Die ADR-Leistung von SoftBank spiegelt das identische Muster wider, das im Tokioter Handel beobachtet wurde, wobei das Wertpapier während des zweitägigen Anstiegs in beiden geografischen Märkten dramatisch zulegte.