Die Aktie von T1 Energy (TE) steigt nach dem KORE Power-Deal und der optimistischen Analystenberichterstattung um 15 %

Inhaltsverzeichnis: Die Aktien von T1 Energy (NYSE: TE) stiegen während der Handelssitzung am Dienstag um 15,66 % auf 12,04 US-Dollar, nachdem das Unternehmen die Übernahme von KORE Power bekannt gegeben hatte und die Analysten Berichterstattung von Northland Capital positiv bewertet hatten. T1 Energy Inc, TE Das in Texas ansässige Solarenergieunternehmen gab bekannt, dass es eine verbindliche Vereinbarung zum Kauf von KORE Power für rund 32 Millionen US-Dollar durch eine Kombination aus Eigenkapital, Bargeld und Schuldenübernahme unterzeichnet hat. Ein zusätzlicher leistungsabhängiger Earn-Out von bis zu 9,6 Millionen US-Dollar an Eigenkapital ist abhängig von der Erreichung der Ziele für 2026 und 2027. Der Abschluss der Transaktion ist für das zweite Quartal 2026 geplant, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre von KORE Power. Ein erheblicher Teil der Aktionärsbasis von KORE hat bereits seine Unterstützung für die Transaktion signalisiert. Der wichtigste strategische Vermögenswert bei dieser Übernahme ist die NRI-Abteilung von KORE – eine spezialisierte Einheit, die sich auf die Entwicklung, Installation und Verwaltung von Batterieenergiespeicherinfrastruktur im Versorgungsmaßstab konzentriert. NRI verfügt über ein Portfolio von rund 1.100 umgesetzten BESS-Projekten auf internationaler Ebene und pflegt langjährige Beziehungen mit der US-Regierung, nationalen Laboratorien und Versorgungsunternehmen, die sich über mehr als fünf Jahrzehnte erstrecken. T1 beabsichtigt, KORE Power nach Abschluss der Transaktion in T1 NRI umzubenennen. Den Prognosen von T1 zufolge wird sich die Übernahme ab 2026 positiv auf das EBITDA auswirken und im Jahr 2027 voraussichtlich zwischen 15 und 20 Millionen US-Dollar an EBITDA generieren. Diese Prognose ist von erheblicher Bedeutung, wenn man bedenkt, dass das aktuelle EBITDA von T1 in den letzten zwölf Monaten trotz eines Umsatzes von 879 Millionen US-Dollar bei minus 72,9 Millionen US-Dollar liegt. Das Unternehmen übertraf im letzten Quartal die Erwartungen und meldete für das vierte Quartal ein EBITDA von rund 9 Millionen US-Dollar, verglichen mit den Analystenprognosen von negativen 11 Millionen US-Dollar. CEO Dan Barcelo beschrieb den etablierten Kundenstamm und die Betriebsgeschichte von NRI als „komplementär“ zur Strategie von T1, eine inländische Solar- und Batterielieferkette aufzubauen. Jay Bellows, CEO von KORE, erklärte, dass die Fusion den Kunden „eine Komplettlösung für Erzeugung, Speicherung, Systemdesign und laufenden Betrieb“ bieten würde. Die Marktbedingungen begünstigen diese strategische Erweiterung. Den Prognosen von Rystad Energy zufolge wird erwartet, dass die BESS-Kapazität im US-Versorgungsmaßstab bis 2035 von derzeit 45 GWh auf 143 GWh ansteigt. In einer separaten Entwicklung hat Northland die Analystenberichterstattung über die TE-Aktie mit einem Outperform-Rating eingeleitet und ein Kursziel von 16 US-Dollar festgelegt – was einem Anstieg von etwa 33 % gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag entspricht. Die Investmentfirma betonte die inländischen Produktionskapazitäten von T1, einschließlich der Einhaltung der Vorschriften von Foreign Entity of Concern und der Absicht, Polysiliziumwafer aus der Hemlock-Produktionsanlage in Michigan zu beziehen. T1 baut seine erste Solarzellen-Produktionsanlage in Texas. Die Produktion soll Ende dieses Jahres beginnen und der Vollbetrieb ist für 2027 geplant. Northland räumte ein, dass die Produktionsausbeuten in der Anfangsphase wahrscheinlich niedrig sein werden. Die Bruttogewinnmarge des Unternehmens liegt derzeit bei 7,6 %, während das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten weiterhin einen Verlust von 1,59 US-Dollar pro Aktie meldet. T1 ist auf einige Kontroversen gestoßen. Das Leerverkaufsunternehmen Fuzzy Panda Research hat behauptet, das Unternehmen verstoße gegen die Vorschriften zu „Foreign Entity of Concern“, was darauf hindeutet, dass eine Transaktion mit geistigem Eigentum mit Evervolt darauf abzielte, Verbindungen zu Trina Solar zu verschleiern. T1 hat diese Vorwürfe bestritten. Anfang des Jahres schloss T1 ein Wandelschuldverschreibungsangebot im Wert von 160 Millionen US-Dollar ab – von ursprünglich 125 Millionen US-Dollar erhöht – mit einem Nettoerlös von etwa 151,6 Millionen US-Dollar, der für seine Solarzellenproduktionsanlage G2_Austin bestimmt war. BTIG behält seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 8 US-Dollar bei, während Needham sein Kursziel kürzlich von 10 US-Dollar auf 8 US-Dollar gesenkt hat.