Händler erhalten ab dem 8. Juni KI-, Verteidigungs- und China-Perp-Futures auf Coinbase

Coinbase Derivatives bringt am 8. Juni Aktienindex-Futures im Perpetual-Stil auf die regulierten US-Märkte und ermöglicht Händlern über vier neue thematische Kontrakte einen direkten Zugang zu künstlicher Intelligenz (KI), chinesischen Aktien, Verteidigung und breiter Technologie.

Wichtige Erkenntnisse:

Coinbase Derivatives führt am 8. Juni 2026 Aktienindex-Futures im Perpetual-Stil ein, die auf regulierte Märkte in den USA abzielen.

Vier Verträge zu den Themen KI, China, Verteidigung und Technologie bieten Händlern über einen Finanzierungssatzmechanismus eine thematische Präsenz.

Der Einzelhandelszugang zu den AIP-, CHN-, DEF- und TEK-Perp-Verträgen von Coinbase ist für die kommenden Monate geplant.

US-Händler erhalten am 8. Juni regulierte Aktienrechte von Coinbase Derivatives

Die Börse gab den Start am Donnerstag bekannt. „Wir fügen noch mehr Möglichkeiten für den Aktienhandel auf Coinbase hinzu“, schrieb das Unternehmen. „Gehen Sie Long- oder Short-Positionen in den heißesten Sektoren und Trends.“ Die Verträge decken vier Indizes ab: AI10 (AIP), China10 (CHN), Defense10 (DEF) und Tech100 (TEK).

Perpetual Futures, allgemein Perps genannt, sind Derivatkontrakte, die es Händlern ermöglichen, ohne Ablaufdatum auf den Preis eines Vermögenswerts zu spekulieren. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures, die an einem festen Datum abgerechnet werden, können Täter auf unbestimmte Zeit festgehalten werden. Um den Vertragspreis nahe am tatsächlichen Marktpreis zu halten, verwenden Börsen einen Finanzierungssatzmechanismus.

Wenn der Täter über dem Spotpreis handelt, zahlen Long-Inhaber den Short-Inhabern eine Gebühr. Wenn der Kurs darunter liegt, zahlen Short-Inhaber Long-Positionen. Die Finanzierung erfolgt in der Regel alle acht Stunden. Dieses System hält die Preise verankert, ohne dass eine Vertragsverlängerung erforderlich ist.

Coinbase Derivatives wendete dieselbe Struktur auf Aktienindizes an. Jeder Kontrakt wird bar abgerechnet und repräsentiert das 1-fache seines zugrunde liegenden Index. Ein Tech100-Kontrakt hätte beispielsweise einen Nominalwert von 4.000 US-Dollar, wenn der Marketvector US Listed Innovators 100 Index einen Preis von 4.000 US-Dollar hat. Der AI10 Index Perpetual-Style Futures bildet die Top 10 der in den USA börsennotierten Unternehmen ab, die mindestens 50 % ihres Umsatzes mit KI-Infrastruktur, Daten und Anwendungen erzielen.

Der zugrunde liegende Marketvector US Listed AI 10 Index deckt vier Segmente ab: Big Data, Fabless-Halbleiter, Hyperscaler und AI-as-a-Service sowie Hardware- und Rechenzentrumslösungen. Die Komponenten werden nach der um Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung mit einem Maximum von 15 % pro Aktie gewichtet und vierteljährlich neu gewichtet.

Bildquelle: Täter von Coinbase Derivatives. Im Bild links: China10-Vertrag. Rechts abgebildet: Defence10-Vertrag.

Der China10-Kontrakt bildet die zehn größten und liquidesten chinesischen Unternehmen ab, die an US-Börsen als American Depositary Receipts an der Nasdaq und der NYSE notiert sind. Wie beim AI10 gilt eine Konzentrationsobergrenze von 15 % und eine vierteljährliche Neuausrichtung.

Defence10 zielt auf die zehn größten in den USA börsennotierten Luft-, Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmen ab, die mindestens 50 % ihres Umsatzes mit verteidigungsbezogenen Aktivitäten erzielen. Es gelten die gleiche Obergrenze von 15 % und die vierteljährliche Neuausrichtung. Tech100 ist das umfassendste der vier.

Es verfolgt 100 an der Nasdaq notierte Unternehmen aus den Bereichen Technologie, Kommunikation, Nicht-Basiskonsumgüter, Industrie, Materialien, Gesundheitswesen, Basiskonsumgüter und Energie. Für den Index gilt keine Konzentrationsobergrenze, sodass eine natürliche Marktführerschaft die Gewichtung bestimmen kann.

Es hält die 80 größten Unternehmen nach streubesitzbereinigter Marktkapitalisierung, wobei die größten und kleinsten Aktien der 120 größten Unternehmen hinzugefügt oder entfernt werden, um die Zahl der 100 Beteiligungen beizubehalten. Für US-Händler war der regulierte Zugang zu unbefristeten Verträgen mit Bezug zu Aktienthemen eingeschränkt.

Offshore-Standorte bieten ähnliche Strukturen, jedoch ohne die Aufsicht einer registrierten US-Terminbörse. Coinbase Derivatives gibt an, dass es auf einer regulierten Marktinfrastruktur mit zentralisierter Liquidität und transparenter Preisfindung operiert.

Die Verträge bringen auch einen Steuervorteil mit sich. Als Futures fallen sie unter die 60/40-Regel, bei der 60 % der Gewinne unabhängig von der Haltedauer als langfristige Kapitalgewinne besteuert werden. Der direkte Handel des gleichen Engagements über Aktien oder börsengehandelte Fonds (ETFs) würde nicht von dieser Behandlung betroffen sein.

Allerdings bergen Täter echte Risiken. Eine hohe Hebelwirkung verstärkt die Verluste bei kleinen Preisbewegungen. Finanzierungsgebühren fallen an, wenn ein Händler über einen längeren Zeitraum eine Position auf der falschen Seite hält. Und wie bei allen zentralisierten Börsenprodukten tragen Benutzer ein Kontrahentenrisiko.

Coinbase erklärte, dass weitere Details zum Handelszugang über Partnerplattformen folgen werden. Die Verfügbarkeit im Einzelhandel ist für die kommenden Monate geplant. Der Start am 8. Juni markiert das erste Mal, dass Coinbase Derivatives das Perpetual-Style-Framework, das es für Krypto-Futures entwickelt hat, auf den Aktienbereich in einem in den USA regulierten Umfeld anwendet.