5 de suite ! Voici pourquoi les volumes mensuels de criminels ont diminué depuis octobre

Dans le trading de cryptomonnaies, les krachs boursiers laissent des traces que les investisseurs n’oublient pas.

En regardant le quatrième trimestre de l’année dernière, les choses ont été difficiles dans tous les domaines ; le trading au comptant et même le HODLing à long terme ont tous été touchés. Les marchés de la cryptographie ont perdu près de 1 000 milliards de dollars, déclenchant des afflux massifs de liquidités, forçant un désendettement et envoyant des chocs sur le marché, ce qui a laissé les investisseurs prudents et leur sentiment fragile pendant des mois.

Jusqu’à présent, cette vague de volatilité n’a pas complètement disparu. Les données de DeFiLlama montrent que les volumes perpétuels dans les principales chaînes DEX sont en baisse constante depuis cinq mois consécutifs. D’un sommet de 1 360 milliards de dollars en octobre 2025, les volumes ont chuté jusqu’à 699 milliards de dollars en mars 2026.

Source : DeFiLlama

Techniquement parlant, les traders ont effacé près de la moitié du volume des transactions du dernier trimestre. Pour le contexte, le volume des transactions mesure la valeur totale de toutes les transactions contractuelles perpétuelles effectuées sur des bourses décentralisées. Il s’agit essentiellement d’un aperçu de la façon dont les traders parient activement sur les mouvements de prix à court et à long terme des cryptomonnaies.

Et soyons réalistes, tout ce qui implique des « paris » n’est que de la pure spéculation. Dans un marché haussier, ce capital spéculatif agit comme du carburant pour fusée, poussant les rallyes à la hausse et donnant un élan au marché. Mais depuis le krach d’octobre, la cryptographie se situe toujours environ 40 % en dessous des niveaux d’avant le krach, ce qui montre le chemin que le marché n’a pas encore parcouru.

Alors, que pensons-nous de la baisse du volume des investissements dans un marché baissier ? Serait-ce un signe sain que les traders reculent et que les marchés se consolident, ou est-ce un avertissement que la liquidité se tarit ?

La baisse des volumes de transactions met en évidence la pression persistante du marché baissier dans la cryptographie

Contrairement au trading au comptant, le trading spéculatif est très sensible aux conditions macroéconomiques.

En d’autres termes, les traders sur les marchés perpétuels ne se contentent pas de réagir aux nouvelles spécifiques aux cryptomonnaies. Au lieu de cela, ils surveillent de près le paysage financier dans son ensemble. Les changements sur les marchés mondiaux, les variations des taux d’intérêt et même les événements géopolitiques peuvent rapidement influencer leurs positions. Dans ce contexte, cet effacement de près de 50 % du volume des transactions met en évidence la situation baissière à laquelle le marché est actuellement confronté.

En outre, les données de Coinglass montrent que l'intérêt ouvert (OI) sur tous les actifs cryptographiques combinés a également chuté de 50 % par rapport aux niveaux de 200 milliards de dollars d'avant octobre. Pour le contexte, l’intérêt ouvert est essentiellement la valeur totale de tous les contrats « en cours » qui n’ont pas encore été réglés, ce qui montre le risque que courent les négociants en capitaux.

Source : Coinglass

Pris ensemble, la baisse du volume des transactions et des intérêts ouverts raconte une histoire claire : les traders de crypto recalibrent activement le risque et attendent des signaux plus clairs avant de revenir. Dans un marché baissier, c’est en fait un signe haussier. Cela indique que les traders ne poursuivent pas aveuglément les mouvements. Au lieu de cela, ils laissent le marché se stabiliser, ce qui contribue à réduire le risque de fluctuations soudaines et de volatilité sauvage.

Dans le même temps, les cicatrices du krach d’octobre ne sont pas complètement cicatrisées.

Pourtant, les traders prennent note des chocs passés, se retirent lorsque le risque est élevé et redéployent leurs capitaux de manière plus stratégique. En conséquence, le marché peut sembler calme en surface, mais en coulisses, ce comportement prudent construit discrètement une base plus solide pour le prochain mouvement de la cryptographie.

Résumé final

Le volume des transactions et les intérêts ouverts sont en baisse de près de 50 %, reflétant la prudence des traders et une configuration de marché toujours baissière.

Un comportement commercial mesuré dans un marché baissier aide à stabiliser la liquidité, à limiter la volatilité et à préparer le terrain pour le prochain rallye crypto.