Le prochain grand mouvement du Bitcoin dépend du pétrole, et pour le moment, c'est un véritable tirage au sort

Le prochain grand mouvement de Bitcoin pourrait avoir moins à voir avec les fondamentaux de la cryptographie qu’avec l’orientation des prix du pétrole.

La principale crypto-monnaie en termes de valeur marchande a rebondi à 70 900 dollars par rapport aux plus bas du début de la semaine, proches de 67 000 dollars, suivant une tendance plus large au risque après que les États-Unis et l'Iran ont convenu d'un cessez-le-feu de deux semaines mardi soir, ce qui a fait chuter les prix du pétrole d'environ 15% à moins de 100 dollars le baril.

Bitcoin est déjà arrivé ici – les prix ont grimpé au-dessus de la barre des 70 000 $ à plusieurs reprises ces dernières semaines, pour ensuite que les rallyes s'éteignent rapidement, soulignant le manque d'élan haussier soutenu.

Est-ce que ce sera différent cette fois-ci ? Selon les analystes de la bourse de crypto-monnaie Bitfinex, cela dépend en grande partie de la persistance de la faiblesse des prix du pétrole.

"Un effondrement de 15 à 16 pour cent du brut, s'il se maintient, avance sensiblement la fenêtre de réduction potentielle. Les marchés à terme réévalueront probablement la probabilité d'une réduction supplémentaire des taux pour la fin de 2026, ce qui constitue un vent favorable structurel pour les actifs à risque sans rendement, y compris le bitcoin", ont déclaré les analystes dans une mise à jour du marché.

Une baisse durable des prix du pétrole pourrait se répercuter sur l’économie mondiale, atténuant partiellement le choc inflationniste déclenché par la poussée inflationniste de mars et donnant à la Réserve fédérale et aux autres grandes banques centrales une plus grande marge de manœuvre pour réduire les taux plus tard cette année.

Si cela se produisait, le bitcoin pourrait remonter à 80 000 dollars, avec des gains tirés par le dénouement des positions courtes.

"Le Bitcoin se situe à 72 000 dollars, se pressant dans un énorme groupe de liquidités à découvert. Les cartes thermiques des produits dérivés montrent environ 6 milliards de dollars de shorts à effet de levier concentrés entre 72 200 et 73 500 dollars, avec une densité maximale autour de 72 500 dollars. Si la demande au comptant peut forcer le prix à traverser cette zone, la cascade de liquidation qui en résulterait catapulterait probablement Bitcoin à travers l'écart d'offre vers 80 000 dollars", Adam Saville Brown, responsable commercial chez Tesseract. Groupe, a déclaré dans un e-mail.

Toutefois, pour l’instant, les attentes en matière de baisse des taux restent modérées. Selon certains analystes, la récente hausse des coûts de l’énergie risque de maintenir l’inflation à un niveau élevé sans nuire de manière significative à la demande, ce qui pourrait enfermer la Fed dans un schéma de maintien prolongé dans lequel les taux resteraient à 3,5 %, sans hausses ni réductions sur la table.

Le cessez-le-feu entre l’Iran et les États-Unis semble déjà rompu, selon les médias. Les tensions ont éclaté après qu’Israël a lancé d’intenses frappes au Liban, affirmant que le territoire n’était pas couvert par l’accord – une affirmation qui contredisait le prétendu médiateur, le Pakistan. Dans une nouvelle escalade, une agence de presse iranienne a rapporté que le trafic pétrolier à travers le détroit d'Ormuz avait de nouveau été interrompu, quelques heures seulement après que les premiers pétroliers aient été autorisés à passer, citant la reprise des hostilités.

Cela signifie que le pétrole pourrait à nouveau rebondir, déclenchant une aversion au risque si les parties belligérantes ne parviennent pas à un accord dans les prochains jours.

"Le cas baissier est plus simple : si les négociations échouent, le pétrole repasse au-dessus de 100 dollars et nous revenons au point où nous étions il y a dix jours. La fenêtre de deux semaines crée une configuration binaire dans laquelle les marchés de produits dérivés évalueront de manière agressive", a déclaré Brown.

Les analystes de Bitfinex ont déclaré que le pétrole pourrait atteindre 120 dollars si le détroit d'Ormuz restait fermé, ce qui réduirait les perspectives de baisse des taux de la Fed.

"Cela crée un événement binaire connu dans environ 13 jours. Les participants exposés au risque travaillent dans un délai de deux semaines. Le prix du mouvement pétrolier a été évalué ; un effondrement du cessez-le-feu serait de plus en plus dommageable que le choc initial", ont noté les analystes.