La centrale d'investissement UBS dévoile ses meilleurs choix technologiques qui domineront son portefeuille de l'année prochaine

Table des matières Les analystes d'UBS ont dévoilé leur sélection de 12 positions en actions de premier plan dans les secteurs de la technologie, des médias et des télécommunications. Selon la banque d'investissement, l'intelligence artificielle constitue le principal catalyseur de ces recommandations, bénéficiant particulièrement aux fabricants de semi-conducteurs, aux fournisseurs de services cloud et aux opérateurs de centres de données. La méthodologie de sélection met l'accent sur les titres pour lesquels UBS maintient ce qu'elle décrit comme une « perspective différenciée » soutenue par des recherches et des analyses de données exclusives. Cette évaluation stratégique a été publiée fin mars 2026. Amazon revendique la première place du classement UBS. L'analyste Stephen Ju qualifie le géant du commerce électronique et du cloud de « ressort hélicoïdal », suggérant que l'entreprise n'a pas encore pleinement tiré profit de ses investissements substantiels en IA. La société s'est engagée à investir 200 milliards de dollars cette année, en allouant environ 150 milliards de dollars spécifiquement à l'infrastructure Amazon Web Services. Les projections d'Amazon.com, Inc., AMZN UBS indiquent que l'expansion des revenus d'AWS pourrait atteindre 38 % cette année, ce qui dépasse largement l'avancée de 20 % de l'année dernière et dépasse largement les prévisions du consensus de Wall Street d'environ 25 %. Malgré une baisse d’environ 10 % des actions d’Amazon jusqu’en 2025, UBS interprète ce repli comme un point d’entrée favorable. Palantir est reconnu comme la sélection préférée d'UBS parmi les entreprises de logiciels à grande capitalisation. Selon l’analyste Karl Keirstead, le spécialiste de l’analyse de données occupe une position stratégique « au carrefour » des investissements dans l’IA et les données d’entreprise. Keirstead maintient que Palantir bénéficie d'une isolation supérieure contre les perturbations provoquées par l'IA par rapport aux fournisseurs traditionnels de logiciels en tant que service, attribuant cet avantage à son rôle de fournisseur d'infrastructure fondamental. Arista Networks obtient également une place sur la liste des recommandations d'UBS. La société affirme que la demande alimentée par l’IA n’a pas été suffisamment intégrée dans les prévisions de revenus actuelles et prévoit des performances dépassant les prévisions de l’entreprise. Entegris finalise les sélections adjacentes aux semi-conducteurs. UBS prévoit que l'entreprise dépassera les taux de croissance plus larges de l'industrie des semi-conducteurs à mesure que les besoins en matériaux avancés augmentent avec les générations successives de technologies de plaquettes. JFrog a été désigné comme la principale recommandation de logiciels d'infrastructure pour petites et moyennes capitalisations. Alors que les actions ont chuté de 25 % au cours des trois derniers mois, l'analyste d'UBS Radi Sultan affirme que les risques liés à l'IA sont déjà intégrés dans les valorisations actuelles. Sultan a également observé que la migration des clients hors de la plate-forme ne montre « pratiquement aucun appétit ». Twilio a sécurisé la sélection basée sur sa fonction intégrale dans les solutions de communication améliorées par l'IA. La structure tarifaire de l’entreprise basée sur la consommation a été soulignée comme un différenciateur concurrentiel par rapport à ses concurrents basés sur les licences de siège. Toutes les recommandations ne représentent pas une pure thèse d’investissement en intelligence artificielle. Mastercard a été incluse sur la base de son autorité en matière de tarification et de son exposition à la reprise de l'industrie du voyage ainsi qu'aux vents favorables des changes. Netflix apparaît sur la liste en raison des attentes de surperformance grâce à l'acquisition d'abonnés, aux niveaux d'adhésion financés par la publicité et à l'efficacité opérationnelle. Selon l'analyse d'UBS, American Tower se négocie actuellement à des niveaux de valorisation proches de ses plus bas niveaux depuis plusieurs années, mais elle est pourtant bien positionnée pour capitaliser sur l'augmentation de la consommation de données mobiles liée au développement du réseau 5G. Global Business Travel Group devrait maintenir un faible pourcentage de croissance à deux chiffres jusqu’en 2027, dépassant les taux d’expansion plus larges du secteur. Accenture a été reconnue comme sous-évaluée par les acteurs du marché en raison des incertitudes macroéconomiques, malgré la solidité des contrats signés et le renforcement de la génération de flux de trésorerie disponibles. Global-e Online complète la douzaine de sélections. UBS considère la plateforme de commerce électronique transfrontalier comme relativement protégée des perturbations de l'IA par rapport à ses pairs du secteur, renforçant ainsi sa trajectoire de croissance à long terme. Le dernier cadre analytique d'UBS prévoit une croissance des revenus AWS de 38 % pour 2026, dépassant largement l'estimation du consensus Street en vigueur de 25 %.