L'action SanDisk (SNDK) grimpe de 11 % suite aux notes haussières des analystes et à l'amélioration des orientations

Table des matières Les actions de semi-conducteurs à mémoire ont connu un rebond bienvenu le 1er avril après une période difficile. SanDisk (SNDK) a progressé d'environ 11,3 % pour atteindre environ 692,73 $ à midi, tandis que Micron (MU) a enregistré des gains comparables de +11,4 %. Sandisk Corporation, SNDK Qu'est-ce qui a déclenché cette reprise ? Un rapport de recherche optimiste de Cantor Fitzgerald axé sur Micron a créé une dynamique positive dans l'ensemble de l'industrie des puces mémoire. Le segment de la mémoire a été confronté à des vents contraires après qu'Alphabet a dévoilé son algorithme TurboQuant, une technologie de compression qui pourrait potentiellement réduire les besoins de stockage et diminuer la demande de semi-conducteurs de mémoire. Cette annonce a impacté négativement le secteur lors des séances précédant ce rebond. Cantor a contesté cette vision pessimiste. La société d’investissement a soutenu que TurboQuant ne représente pas le danger que beaucoup croient, citant le paradoxe de Jevon : lorsque les ressources deviennent plus efficaces, la consommation augmente plutôt que diminue. Si l’analyse de Cantor s’avérait exacte, la vente induite par TurboQuant aurait pu être excessive. Cantor a réaffirmé Micron comme un investissement privilégié avec un objectif de valorisation de 700 $ après avoir mené des réunions avec la direction exécutive de Micron. Cette approbation a donné un élan suffisant pour élever l’ensemble du secteur. Cependant, SanDisk ne profite pas seulement de l’optimisme à l’échelle du secteur. La société a amélioré ses projections fiscales pour le troisième trimestre, prévoyant désormais des revenus et des bénéfices dépassant largement les prévisions de Wall Street. Il s’agit d’un véritable moteur fondamental qui complète la dynamique plus large du secteur. L'analyste de Citi, Asiya Merchant, a également maintenu son point de vue constructif sur les actions, soutenant la thèse selon laquelle l'expansion des bénéfices présente un potentiel de hausse supplémentaire. Cantor a également souligné une dimension géopolitique. La poursuite du conflit iranien entraîne une pénurie d'énergie en Corée du Sud, augmentant les dépenses opérationnelles des producteurs coréens de mémoire. Cette dynamique pourrait fournir à SanDisk et Micron des avantages concurrentiels par rapport à ses principaux concurrents, notamment SK Hynix et Samsung. Les installations de production de SanDisk sont situées dans des régions asiatiques qui dépendent du pétrole et du gaz naturel transportés via le détroit d’Ormuz, ce qui crée une certaine vulnérabilité. Néanmoins, l’évaluation globale suggère que les concurrents coréens pourraient être confrontés à des défis plus importants. SanDisk n'est devenu une entité autonome qu'après sa séparation de Western Digital en 2025. Depuis lors, les actions se sont appréciées d'environ 168 % depuis le début de l'année – une augmentation alimentée par une disponibilité limitée de la NAND, des exigences de stockage liées à l'IA et une hausse des prix des puces mémoire. Le marché NAND reste limité en termes d’offre. Les déploiements d’infrastructures d’intelligence artificielle consomment rapidement de la capacité de stockage, alors que la production ne répond pas à la demande. Cet environnement a soutenu les indicateurs de rentabilité et la génération de trésorerie de SanDisk. Les acteurs du marché évaluent si cette amélioration des orientations indique que SanDisk s'assure une part plus importante du marché de l'IA et des centres de données que prévu. Avec des actions se négociant à 692,73 dollars et une capitalisation boursière approchant les 102 milliards de dollars, la révision des prévisions fiscales de SanDisk pour le troisième trimestre et le soutien renouvelé des analystes représentent les principaux moteurs de l'évolution des prix actuelle.