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Le cours de l'action SoFi Technology (NASDAQ : SOFI) a bondi vendredi après avoir formé une configuration de double fond très haussière à 15 $. Il a grimpé jusqu'à 18,50 $, son plus haut depuis le 28 avril, en hausse de 22 % par rapport à son point le plus bas de cette année, alors que les investisseurs ont accueilli favorablement le nouveau stablecoin.

SoFi Technology stock technicals point to more gains

Le graphique journalier montre que le cours de l'action SoFi s'est effondré et a atteint un plancher à 15 dollars, son plus bas niveau en avril et mai de cette année. Il a formé une configuration de double fond avec une ligne de cou à 20 $, son point culminant le 17 avril. Un double fond est l'un des signes de retournement haussier les plus courants dans l'analyse technique.

Le titre a maintenant bondi au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours, signe que les haussiers ont prévalu. En outre, l'indice de force relative (RSI) a dépassé sa moyenne mobile et le niveau neutre de 50.

Therefore, the stock will likely continue rising as bulls target the key resistance level at $20. Un mouvement au-dessus de ce prix indiquera davantage de gains, potentiellement jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci de 50 % à 23 $. Cet objectif est environ 28 % supérieur au niveau actuel.

D’un autre côté, une baisse en dessous du niveau double-fond à 15 $ invaliderait les prévisions haussières et indiquerait d’autres inconvénients.

Graphique boursier SoFi | Source : TradingView

Le stablecoin de SoFi Technology fait face à des vents contraires majeurs

La principale raison pour laquelle le cours de l'action SoFi se porte bien est que la société vient de lancer SoFiUSD, le premier stablecoin d'une banque américaine réglementée. Il rejoint d’autres pièces stables de grandes sociétés américaines, notamment le $USDC de Circle, le $PYUSD de PayPal et le $RLUSD de Ripple.

Lancer un stablecoin est une chose naturelle pour SoFi, une société qui propose divers services, notamment des services bancaires, des cotes de crédit, des prêts hypothécaires, des prêts étudiants, des investissements, du trading de crypto et des cartes de crédit.

En cas de succès, le stablecoin générera des revenus à marge élevée puisque l’entreprise investira simplement ses fonds dans des obligations d’État à court terme.

Néanmoins, le principal défi est que l’entreprise aura du mal à attirer des actifs substantiels dans son stablecoin, car le secteur est désormais saturé. Le $PYUSD de PayPal ne compte que 3 milliards de dollars d'actifs quelques années après son lancement.

Le $RLUSD de Ripple compte 1,8 milliard de dollars. Au lieu de cela, les pièces stables $USDC et USDT ont accumulé 76 milliards de dollars et 190 milliards de dollars d'actifs. As such, the company will need to convince its customers why its stablecoin is better.

L’autre principal défi de SoFiUSD est qu’il s’agit d’une entreprise américaine, dont tous les clients se trouvent dans le pays. Coinbase (NASDAQ : COIN), le plus grand échange de crypto-monnaie, a un accord exclusif avec Circle, ce qui signifie qu'il ne peut pas répertorier le stablecoin.

Coinbase’s deal with Circle is that it should invest most of the $USDC in its platform and keep the interest. Cette entreprise a réalisé un chiffre d'affaires annuel de plus d'un milliard de dollars l'année dernière et est l'une des meilleures en termes de marges.

The most recent earnings report showed that its business was still growing. Its members experienced a 38% CAGR to over 14.7 million, which is leading to a higher revenue growth. L'entreprise prévoit de générer 7,8 milliards de dollars de revenus annuels en 2028, contre 4,65 milliards de dollars attendus cette année.

Cette croissance contribuera à justifier ses mesures de valorisation élevées. Les données de SeekingAlpha montrent que son ratio cours/bénéfice (PE) à terme a grimpé à 29, supérieur à la médiane du secteur financier de 10. Son multiple est également supérieur à celui de NVIDIA, qui a un multiple de 22 malgré sa forte croissance des revenus.