Le volume de Stablecoin pourrait atteindre 719 000 milliards de dollars d'ici 2035 alors que le changement de richesse générationnel se profile, projets Chainalysis

Table des matières Les Stablecoins ont traité 28 000 milliards de dollars en volume économique réel en 2025, selon un nouveau rapport Chainalysis. D’ici 2035, ce chiffre pourrait atteindre 719 000 milliards de dollars grâce à la seule croissance organique. Avec d’autres catalyseurs macroéconomiques, les volumes pourraient approcher 1,5 quadrillion de dollars. Le rapport souligne un transfert de richesse générationnel de 100 000 milliards de dollars et une adoption croissante par les commerçants comme principaux moteurs. Ces tendances remodèlent la façon dont les institutions financières traditionnelles envisagent l’infrastructure de paiement et l’activité financière en chaîne. À partir de 2028 environ, un transfert majeur de capitaux est attendu en Amérique du Nord et en Europe. Les Millennials et la génération Z sont appelés à devenir les acteurs financiers adultes dominants au cours de cette période. Une enquête Gemini de 2025 a révélé que près de la moitié de ces générations détenaient ou détiennent actuellement des cryptomonnaies. Cette transition démographique remodèlera le flux de l’activité financière au cours de la prochaine décennie. Merrill Lynch estime que jusqu'à 100 000 milliards de dollars de richesse passeront des baby-boomers aux jeunes générations d'ici 2048. Chainalysis prévoit que ce changement à lui seul pourrait ajouter 508 000 milliards de dollars aux volumes annuels de pièces stables d'ici 2035. Le rapport indique qu'« entre 2028 et 2048, on estime que 100 000 milliards de dollars de richesse passeront probablement des baby-boomers aux millennials et à la génération Z – des générations beaucoup plus susceptibles d'utiliser la crypto comme outil financier par défaut. Les institutions traditionnelles qui ratent ce changement pourraient voir les capitaux migrer vers les écosystèmes en chaîne. La mesure ajustée du volume de pièces stables utilisée dans le rapport filtre l'activité des robots, les transferts MEV et l'approvisionnement en liquidités. Il ne prend en compte que l’activité économique organique, y compris les paiements, les envois de fonds et les règlements. Cet indicateur a augmenté à un taux de croissance annuel composé de 133 % depuis 2023, pour atteindre 28 000 milliards de dollars. La trajectoire de référence soutient la projection de 719 000 milliards de dollars sans prendre en compte d’autres catalyseurs macroéconomiques. Au-delà des paiements directs, le transfert de richesse devrait stimuler l’adoption d’autres produits en chaîne. Ceux-ci incluent des actifs tokenisés du monde réel, des marchés de prédiction et des instruments hybrides TradFi-crypto. Pour les institutions traditionnelles, servir les clients crypto-natifs devient une priorité concurrentielle essentielle. Les entreprises qui construisent tôt une infrastructure en chaîne sont mieux placées pour retenir les flux de capitaux entrants. Les Stablecoins s’installent en quelques secondes, fonctionnent en continu et traversent les frontières sans frictions avec les correspondants bancaires. Contrairement aux systèmes de paiement traditionnels, ils suppriment les intermédiaires et réduisent les coûts de rapprochement. Ces avantages ont déjà favorisé son adoption dans les envois de fonds, les paiements B2B et les opérations de trésorerie. Les institutions financières traditionnelles ont de plus en plus de mal à ignorer les avantages structurels en termes de coûts à mesure que l’adoption se développe. Si la croissance actuelle du nombre de transactions se poursuit, les réseaux stablecoin pourraient égaler les volumes de Visa et Mastercard entre 2031 et 2039. Les courbes d'adoption dans les réseaux de paiement sont cependant rarement linéaires. Le nombre de transactions en chaîne pourrait recouper les volumes existants avant les années 2030, note le rapport. Chainalysis estime que la saturation des points de vente pourrait à elle seule ajouter 232 000 milliards de dollars aux volumes annuels de pièces stables d’ici 2035, ajoutant que « pour des opérateurs historiques comme Visa et Mastercard, ce n’est pas une menace lointaine – c’est un compte à rebours ». L’acquisition de Bridge par Stripe et le partenariat de Mastercard avec BVNK signalent la direction que prend l’infrastructure de paiement. Ces mouvements stratégiques montrent que les pièces stables passent des transferts de niche aux rails de paiement de base. Les institutions passent d’un positionnement réglementaire à un développement et une exécution actifs. Selon Chainalysis, « les institutions qui construisent cette réalité seront désormais en mesure de la définir, tandis que celles qui attendent pourraient se retrouver à régler des transactions sur les rails de quelqu’un d’autre ». Les cartes liées au Stablecoin commencent à concurrencer les produits de paiement traditionnels en termes de frais, de rapidité et de récompenses. Les consommateurs mettront de plus en plus en balance les rails en chaîne par rapport aux options traditionnelles en termes de conditions transactionnelles. La loi GENIUS a ajouté une dynamique réglementaire à l’adoption du stablecoin aux États-Unis. Pour les opérateurs historiques, la fenêtre permettant de développer des capacités en chaîne avant que les perturbations ne s’accélèrent se rétrécit rapidement.