Акции Hims & Hers (HIMS) выросли почти на 50% после новостей FDA о пептидах и партнерства Novo

Содержание Акции Hims & Hers Health пережили выдающуюся неделю, которая застала многих наблюдателей рынка врасплох. Акции поставщика услуг телемедицины выросли на 11% во время сессии в понедельник, завершив пятидневный период, который принес прирост примерно на 49%. Сейчас акции поднялись более чем на 125% выше февральского минимума. Hims & Hers Health, Inc., HIMS Резкое движение стало результатом двух важных событий: изменения правил в отношении пептидов и стратегического соглашения с Ново Нордиск. 15 апреля министр здравоохранения Роберт Ф. Кеннеди-младший сообщил, что FDA проведет проверку, направленную на потенциальное исключение 12 пептидных соединений из ограничительного списка, созданного в 2023 году. Ранее этот список не позволял аптекам, производящим рецептуры, производить конкретные препараты на основе пептидов. Кеннеди открыто поддерживал пептидную терапию и даже обсуждал свое личное использование во время выступления на подкасте Джо Рогана. Сегодня мы предприняли давно назревшие действия по восстановлению науки, подотчетности и верховенства закона. В сентябре 2023 года FDA Байдена отнесло ряд пептидов к категории 2 — «Масштабные лекарственные вещества, которые повышают значительные риски для безопасности», — создавая опасный черный рынок, который ставит… — Секретарь Кеннеди (@SecKennedy) 15 апреля 2026 г. Это нормативное изменение имеет серьезные последствия для Химса, особенно с учетом того, что в феврале 2025 года компания незаметно приобрела завод по производству пептидов в Калифорнии. Если FDA продолжит ослабление этих ограничений, Химс получит стратегическое преимущество в производстве и распространении пептидных препаратов в больших масштабах. Компания уже объявила о планах по выпуску в 2026 году портфеля «специальных продуктов долголетия», включающих пептиды, коферменты и методы GLP. Вторым катализатором является разрешение конфликта между Химсом и Ново Нордиск. Эти две компании пережили спорное разделение в 2025 году после роспуска их первоначального партнерства. Ново Нордиск подала иск против Химса, утверждая, что вводящий в заблуждение маркетинг «подделок» альтернатив Wegovy, что вызвало судебные иски, предупреждения FDA и затянувшуюся общественную конфронтацию. К марту обе стороны договорились об урегулировании. Согласно условиям, Химс обязался уделять приоритетное внимание распространению официальных препаратов Novo GLP-1, включая инъекции Wegovy и пероральные формы, на своей платформе. Ново Нордиск отозвала свой иск в рамках соглашения. Это соглашение предоставляет Hims законный путь на рынок GLP-1, хотя и с меньшей прибылью по сравнению с его составными альтернативами. Компания Hims разработала внутреннюю инфраструктуру площадью более 1 миллиона квадратных футов, в которой имеются возможности для производства стерильных инъекционных продуктов для контроля веса. Объединение этой инфраструктуры с авторизованным дистрибутивом Wegovy представляет собой более устойчивую бизнес-модель, чем нормативная неопределенность, с которой она сталкивалась ранее. Ново Нордиск также получает выгоду от этого соглашения. Акции НВО упали на 21% с начала года, столкнувшись с давлением со стороны конкурентных сил и ценовыми проблемами. Альянс по распространению телемедицины позволяет Novo связываться с пациентами по более прямым каналам. Недавний рост акций предшествует объявлению о прибылях и убытках от 11 мая, и финансовые показатели представят неоднозначную картину. Химс прогнозировал выручку в первом квартале от 600 до 625 миллионов долларов. Тем не менее, Уолл-стрит ожидает, что прибыль на акцию составит всего лишь $0,06, что представляет собой снижение на 70% по сравнению с предыдущим годом. Капитальные затраты выросли на 138% в четвертом квартале 2025 года, а свободный денежный поток вернулся на отрицательную территорию и составил -2,57 миллиона долларов против 59,5 миллионов долларов за аналогичный период. Компания продолжает вкладывать значительные средства в расширение производства и предстоящее приобретение Eucalyptus, которое приносит ежегодный регулярный доход, превышающий 450 миллионов долларов США. Выручка за 2025 год достигла $2,35 млрд, что представляет собой рост на 59%, обусловленный, главным образом, продуктами, содержащими GLP-1. В настоящее время руководство прогнозирует рост примерно на 19% в текущем году, что является более умеренной траекторией, поскольку высокодоходные сложные предложения переходят к модели дистрибуции под брендом Wegovy. В последнем отчете Hims сообщила о более чем 2,5 миллионах подписчиков, при этом средний ежемесячный доход на одного подписчика составил $83, а расширение числа подписчиков увеличилось на 13% по сравнению с прошлым годом.