Согласно предупреждению Джеффриса, крупные финансовые учреждения могут быть вынуждены пересмотреть свои стратегии распределенного реестра в свете недавних уязвимостей криптовалюты.

Крупный взлом децентрализованных финансов (DeFi) может побудить фирмы с Уолл-стрит переоценить темпы своих усилий по блокчейну и токенизации, пишет аналитик Jefferies в отчете.

Заметка последовала за эксплойтом Kelp DAO 18 апреля на сумму 293 миллиона долларов, в ходе которого злоумышленники чеканили необеспеченные токены и использовали их в качестве залога для заимствования других активов на кредитных платформах.

Инцидент, потенциально связанный с северокорейской группой Lazarus, уже прокатился по рынкам криптовалют, вызвав резкую распродажу токенов и кризис ликвидности в ключевых протоколах.

Аналитик Jefferies Эндрю Мосс заявил, что последствия могут распространиться не только на криптофирмы, но и на традиционные финансовые учреждения, которые активизируют усилия по токенизации таких активов, как фонды, облигации и депозиты.

«Инициативы по токенизации TradFi распространяются по мере ускорения институциональных инвестиций», — написал Мосс. Однако эксплойт и его «каскадные последствия» могут «временно замедлить внедрение TradFi, поскольку риски безопасности будут переоценены».

Атака выявила уязвимости в «мостах» блокчейна, которые позволяют передавать активы между сетями. В этом случае хакеры воспользовались схемой проверки, основанной на одном валидаторе, что вызвало обеспокоенность по поводу единых точек сбоя в системах, которые должны были быть децентрализованными.

Для банков и управляющих активами эти риски имеют значение. Многие усилия по токенизации зависят от межсетевой инфраструктуры для перемещения активов и поддержания ликвидности между платформами. Без надежных мостов, предупредил Мосс, рынки могут стать фрагментированными, что ограничит полезность токенизированных активов.

«Зарождающаяся» индустрия

Непосредственное воздействие на DeFi было серьезным.

Кредитная платформа Aave осталась с безнадежной задолженностью примерно в 200 миллионов долларов, а общая заблокированная стоимость упала примерно на 9 миллиардов долларов, поскольку пользователи вывели средства. Ликвидность на ключевых рынках ужесточилась, при этом некоторые пулы заморожены или почти полностью загружены, что повышает риск принудительной ликвидации.

Хотя Мосс не ожидает, что инцидент распространится на традиционные финансовые рынки, он заявил, что потеря доверия может повлиять на внедрение в ближайшем будущем. Фирмы могут приостановить или замедлить развертывание, поскольку они изучают уязвимости и переосмысливают дизайн системы.

В то же время долгосрочные перспективы остаются неизменными.

Прогресс в сфере регулирования и улучшение инфраструктуры продолжают поддерживать институциональный интерес. Ожидается, что стейблкоины, в частности, будут играть растущую роль в платежах, причем варианты использования расширятся от торговли до таких областей, как трансграничные переводы и расчет заработной платы.

Тем не менее, в отчете подчеркивается ключевая проблема: по мере того, как Уолл-стрит все глубже погружается в криптовалюту, ей приходится полагаться на инфраструктуру, которая все еще развивается.

«Зарождающейся индустрии цифровых активов все еще требуется время для развития», — сказал Мосс, указывая на необходимость создания более надежных систем, прежде чем токенизация сможет безопасно масштабироваться.

Подробнее: «DeFi мертв»: криптосообщество борется после того, как крупнейший взлом этого года выявил риск заражения