Последняя налоговая стратегия Майкла Сэйлора перекликается с продажей биткойнов Strategy в 2022 году.

Раскрытие информации: автор этой истории владеет акциями Strategy (MSTR). Когда 6 мая исполнительный председатель совета директоров Майкл Сэйлор подтвердил в отчете Strategy (MSTR) о прибылях и убытках за первый квартал 2026 года, что компания готова продать биткойны, это, похоже, ознаменовало сдвиг для крупнейшего в мире публично торгуемого корпоративного держателя криптовалюты. Но этот шаг не будет беспрецедентным. В декабре 2022 года Strategy продала биткойны в целях сбора налоговых потерь — та же самая причина, которую компания теперь, похоже, снова сигнализирует рынку.

22 декабря 2022 года Strategy продала 704 биткойна примерно за 11,8 миллиона долларов по цене 16 776 долларов за монету, но через два дня немедленно выкупила 810 биткойнов. Целью продажи было возмещение капитальных потерь за счет предыдущей прибыли и получение налоговых льгот. Мероприятие по сбору налоговых убытков.

«MicroStrategy планирует переносить капитальные убытки, возникшие в результате этой транзакции, за счет предыдущего прироста капитала, в той степени, в которой такие переносы возможны в соответствии с действующими в настоящее время федеральными законами о подоходном налоге, что может принести налоговую выгоду».

Биткоин упал на 23% в первом квартале 2026 года, с $87 500 до $67 700. В соответствии с правилами учета по справедливой стоимости FASB, принятыми 1 января 2025 года, компания Strategy выставляет на рынок все свои биткойн-активы каждый квартал. В первом квартале она объявила об убытке в размере 12,54 миллиарда долларов, что привело к появлению нереализованных убытков непосредственно в отчете о прибылях и убытках и привело к образованию отложенного налогового актива в размере 2,2 миллиарда долларов по активам с более высокой базисной стоимостью.

Согласно отчету о прибылях и убытках MSTR, предполагая, что цена биткойнов составляет 80 000 долларов США, Strategy приобрела более 434 000 BTC на сумму более 80 000 долларов США, что привело к нереализованному убытку в размере 7,6 миллиарда долларов США и отложенному налоговому активу в размере 2,2 миллиарда долларов США по ставке налога 29%.

Если биткойн восстановится, а Strategy продаст дорогие биткойны, налог в 2,2 миллиарда долларов может компенсировать будущую прибыль.

Основной целью компании является увеличение количества биткойнов на акцию, которое представляет собой отношение общего объема биткойн-активов Strategy к общему количеству разводненных акций в обращении.

Поступления от продажи биткойнов используются для погашения конвертируемого долга на сумму 8,2 миллиарда долларов, покупки обыкновенных акций MSTR, когда коэффициент стоимости чистых активов упадет ниже 1,22x, или для финансирования ежегодных обязательств по выплате дивидендов на сумму 1,5 миллиарда долларов из бессрочных привилегированных акций Stretch (STRC). MSTR вырос на 1% на предрыночных торгах, а биткойн торгуется выше 81 000 долларов.