Предварительный обзор прибыли Northrop Grumman (NOC) за первый квартал: увеличение маржи занимает центральное место во вторник

Оглавление Northrop Grumman обнародует свои финансовые результаты за первый квартал 2026 года во вторник утром перед открытием рынков. После длительного периода значительных инвестиций в развитие критический вопрос для акционеров сосредоточен на одном: произошло ли наконец увеличение прибыльности? Аналитики Northrop Grumman Corporation, NOC Street, ожидают, что прибыль составит $6,05 на акцию, а квартальные продажи составят $9,76 млрд. Эти цифры представляют собой последовательное снижение по сравнению с прибылью в $7,23 на акцию в четвертом квартале и доходом в $11,7 млрд в четвертом квартале, хотя эта тенденция соответствует отраслевым нормам. Участники оборонной промышленности исторически демонстрируют пиковые результаты в последнем квартале года. По сравнению с периодом предыдущего года прогнозы доходов указывают на рост на 3,1%. Это ознаменовало бы значительный разворот после сокращения NOC на 6,6%, которое произошло в первом квартале прошлого года. В течение предыдущего отчетного периода Northrop превзошла ожидания как по показателям выручки, так и по операционной прибыли. Квартальная выручка составила $11,71 млрд, увеличившись на 9,6% за год. Прибыль на акцию достигла $7,23, превысив оценку Street в $6,99. Единственное разочарование возникло из-за прогноза прибыли за весь год, который не оправдал прогнозов аналитиков. Акции в настоящее время торгуются в диапазоне $665–667, что соответствует средней точке 52-недельного спектра, охватывающего диапазон от $450,13 до $774,00. Ценовые цели Уолл-стрит имеют тенденцию к росту. Wells Fargo начал покрытие с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в $800 31 марта. Deutsche Bank повысил целевую цену до $778 8 апреля. Джеффрис скорректировал целевую ставку «Держать» в сторону повышения до $710 9 апреля. Оценка прибыли улучшилась на 0,51% за предыдущие 60 дней. Прогнозы по выручке выросли на 0,24%. Несмотря на постепенный рост, траектория остается конструктивной. Первостепенный вопрос, который будет обсуждаться во вторник, будет зависеть от того, отражается ли повышение маржи на реальных финансовых результатах. Аналитики прогнозируют, что рентабельность подразделения восстановится примерно до 11%. Подразделение аэронавтики преодолевает расходы на разработку B-21 Raider за аналогичный квартал прошлого года, что должно обеспечить попутный ветер. Mission Systems выиграет от улучшения состава программ. Если оба подразделения будут работать так, как ожидалось, это будет означать, что капиталоемкий период развития Northrop действительно достигает переломного момента. Прогноз по прибыли за весь год также требует внимания. Текущий прогноз составляет от $27,40 до $27,90 за акцию. Аналитики ожидают, что руководство сохранит такой прогноз, хотя некоторые считают, что более убедительные перспективы роста развернутся в течение 2027 года. В апреле Northrop пережила активный период в отношении объявлений о контрактах. Военный подрядчик обеспечил модификацию стоимостью 475 миллионов долларов для ускорения реализации инициативы по созданию перехватчика планирующей фазы. Ее автономная боевая платформа YFQ-48A Talon Blue успешно завершила первоначальные операции с двигателями 17 апреля. Кроме того, программа межконтинентальных баллистических ракет Sentinel продолжает продвигаться к первому полету, запланированному на 2027 год. За последний месяц NOC отступила примерно на 2%. Акции аэрокосмической и оборонной промышленности в целом выросли на 10,3% за тот же период, ставя Northrop в число относительно отстающих в этом сегменте перед публикацией отчета о прибылях и убытках. Конкуренты отрасли уже начали цикл отчетности. AAR продемонстрировала рост выручки на 24,6% и превзошла прогнозы: акции выросли на 9,9%. Бирна добилась роста на 10,9%, но не оправдала ожиданий, упав на 38,3%. Аналитики поддерживали относительно стабильные оценки на протяжении последних 30 дней, что подразумевает ограниченное ожидание значительных отклонений в любом направлении.